飞科电器
(603868)
总市值：135.04亿
PE(静)：26.36
PE(2026E)：21.96
总股本：4.36亿
PB(静)：3.89
利润(2026E)：6.15亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为16.05%，生意回报能力强。去年的净利率为13.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为25.59%，中位投资回报好，其中最惨年份2024年的ROIC为13.72%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。
公司上市10年以来，累计融资总额7.86亿元，累计分红总额60.11亿元，分红融资比为7.65。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为58.4%/25.7%/35.4%，净经营利润分别为10.2亿/4.58亿/5.12亿元，净经营资产分别为17.46亿/17.78亿/14.45亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.05/0.13/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.69亿/5.48亿/2.65亿元，营收分别为50.6亿/41.47亿/38.61亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到21.4%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为18.96，其中净金融资产18.51亿元，预期净利润6.15亿元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：166*****199飞科电器董事会秘书郭加广：请一下公司，公司的子品牌今年整体表现如何？是否符合预期？
答：尊敬的投资者您好，公司子品牌“博锐”2026年上半年营业收入5.01亿元，相比去年同期实现比较明显的增长，谢谢您的关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源刘正的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，飞科电器的合理估值约为--元，该公司现值31.00元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
飞科电器需要保持21.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘正对其研究比较深入（预测准确度为55.88%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E6.14
-
2027E6.81
-
2028E7.47
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC16.04%
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利润5年增速-5.34%--
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营收5年增速1.59%--
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净利率13.26%
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销售费用/利润率243.90%
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股息率1.48%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)49.46%
-
有息资产负债率(%)0.00%
-
财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)40.95%
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存货/营收(%)8.84%
-
经营现金流/利润(%)170.90%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.00%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.00%
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流动比率4.24%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)231.04%
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货币资金/流动负债(%)575.67%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)14.82%
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应收账款/利润3年变动比例(%)7.85%
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存货/营收环比(%)8.11%
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在建工程/利润(%)1.65%
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在建工程/利润环比(%)0.31%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)10.40%
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经营性现金流/利润(%)170.90%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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徐荔蓉国富潜力组合混合A1227300
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徐荔蓉国富中国收益混合A200000
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徐荔蓉国富优质企业一年持有期混合A151600
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刘阳易方达易百智能量化策略混合A91300
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王乐乐富国中证消费50ETF87000
行业相对指标
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