武进不锈诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

武进不锈

(603878)

总市值：30.19亿

PE(静)：24.01

PE(2025E)：14.58

总股本：5.61亿

PB(静)：1.15

利润(2025E)：2.07亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.11%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额7.51亿元，累计分红总额10.90亿元，分红融资比为1.45。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.3%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司当前资产总额仅 40,4625 万元，授信额度却达 22 亿元，占比超 50%。请是否为应对潜在偿债高峰或再融资危机？

答：公司是准备向银行申请授信22亿，可用于后续的流贷、银行承兑敞口、保函等业务，满足公司的业务需求，公司扩大授信规模，是从更好的开展银行业务的角度来进行的，并不是实际已经使用额度，截止2025年3月31日，公司资产负债率为35.63%，处于一个比较低位的负债水平。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，武进不锈的合理估值约为--元，该公司现值5.38元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

武进不锈需要保持27.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为47.25%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.42
2026E

2.89
2027E

3.30

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.11%
利润5年增速

-18.75%

--
营收5年增速

2.67%

--
净利率

4.74%
销售费用/利润率

48.13%
股息率

1.75%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.27%
有息资产负债率(%)

8.82%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

299.24%
存货/营收(%)

40.36%
经营现金流/利润(%)

463.42%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.41%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.39%
流动比率

2.26%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

29.60%
货币资金/流动负债(%)

72.70%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-26.82%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-13.21%
存货/营收环比(%)

5.36%
在建工程/利润(%)

9.36%
在建工程/利润环比(%)

-35.06%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-5.79%
经营性现金流/利润(%)

463.42%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
寸思敏

创金合信碳中和混合A

1691720
钱韬

海通鑫选三个月持有A

64400
黄弢刘润哲

创金合信鑫祥混合A

64300

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行业相对指标