元祖股份

(603886)

总市值：29.57亿

PE(静)：21.18

PE(2026E)：--

总股本：2.40亿

PB(静)：1.99

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为16.74%，中位投资回报好，其中最惨年份2025年的ROIC为6.95%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/720.2%/--，净经营利润分别为2.76亿/2.49亿/1.4亿元，净经营资产分别为-4260.19万/3453.91万/-527.86万元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.31/-0.31/-0.36，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-8.35亿/-7.12亿/-7.42亿元，营收分别为26.59亿/23.14亿/20.81亿元。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到20.2%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产7.04亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：①产品风格偏单一，是否推出热血、男性主系列，拓展客群？②可否在官网及自媒体举办AI插画月赛、设高额奖金，将获奖作品用于糕点设计并开发文旅伴手礼；同时策划创意活动为直播造热度，升品牌曝光？③是否利用广告资源打造「元祖关怀」频道，联合网红开展山区公益，优先采购在地农产品？④全年节庆众多，除蛋糕外，是否按月推出节日主饼干与周边，复盖各类消费场景？

答：尊敬的投资者您好，感谢您提出的创新建议。公司正积极拓展客群覆盖，除现有家庭节庆、生日场景外，未来也会覆盖更多多元化场景，持续丰富产品矩阵。同时，公司也会继续尝试探索更多年轻化互动形式，提升品牌活力。感谢您对公司的关注。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，元祖股份的合理估值约为--元，该公司现值12.32元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

元祖股份需要保持20.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李强对其研究比较深入（预测准确度为17.73%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    6.94%
  • 利润5年增速
    -16.48%
    --
  • 营收5年增速
    -2.01%
    --
  • 净利率
    6.70%
  • 销售费用/利润率
    685.09%
  • 股息率
    5.03%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    51.60%
  • 有息资产负债率(%)
    4.73%
  • 财费货币率(%)
    0.14%
  • 应收账款/利润(%)
    36.72%
  • 存货/营收(%)
    1.67%
  • 经营现金流/利润(%)
    272.48%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.30%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.61%
  • 流动比率
    1.42%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    40.72%
  • 货币资金/流动负债(%)
    136.72%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    18.34%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    22.24%
  • 存货/营收环比(%)
    -1.45%
  • 在建工程/利润(%)
    14.74%
  • 在建工程/利润环比(%)
    7.15%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.99%
  • 经营性现金流/利润(%)
    272.48%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孔宪政
    诺安多策略混合A
    1181500
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行业相对指标

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  • 日期
    机构数量
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