城地香江诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

城地香江

(603887)

总市值：101.02亿

PE(静)：-29.29

PE(2025E)：--

总股本：6.09亿

PB(静)：2.82

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-21.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.62%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-8.29%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额24.37亿元，累计分红总额9780.08万元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：尊敬的董事长您好，请问什么时候可以消除关于非标的影响？

答:尊敬的投资者您好，根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号—财务信息的更正及相关披露》的相关规定，公司及会计师事务所正在积极推进相关工作，预计将自《关于延期披露会计差错更正后相关财务信息的提示性公告》披露之日起两个月内完成本次会计差错更正后相关财务信息的披露工作。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，城地香江的合理估值约为--元，该公司现值16.59元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

城地香江需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙树明对其研究比较深入（预测准确度为7.82%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-3.64%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-11.12%

--
净利率

-21.27%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.53%
有息资产负债率(%)

27.07%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

135.25%
经营现金流/利润(%)

33339.33%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.39%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

32.29%
流动比率

1.50%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

19.82%
货币资金/流动负债(%)

63.31%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

173.19%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

33339.33%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
包斅文

财通资管数字经济混合发起式A

3045600
包斅文

财通资管科技创新一年定开混合

1701100
孙硕

宏利绩优混合A

601600
黄星霖

华富数字经济混合A

160000

更多>

行业相对指标