新澳股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新澳股份

(603889)

总市值：54.10亿

PE(静)：11.26

PE(2026E)：9.09

总股本：9.49亿

PB(静)：1.41

利润(2026E)：5.95亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.3%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为10.22%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.39%，中位投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为5.48%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司预估股息率5.5%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.4%/11%/10.3%，净经营利润分别为4.3亿/4.52亿/5.16亿元，净经营资产分别为32.02亿/41.11亿/50.29亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.32/0.4/0.53，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为14.22亿/19.31亿/26.91亿元，营收分别为44.38亿/48.41亿/50.52亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（浙商证券的马莉预测准确率为90.35%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是8.18元，公司股价距离该估值还有43.58%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为13.88%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11.18，其中净金融资产-12.41亿元，预期净利润5.95亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据浙商证券马莉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新澳股份的合理估值约为8.18元，该公司现值5.70元，现价基于合理估值有43.58%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新澳股份需要保持3.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师马莉对其研究比较深入（预测准确度为90.34%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

6.02
2027E

6.51
2028E

7.09

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

10.29%
利润5年增速

36.01%

--
营收5年增速

17.31%

--
净利率

10.21%
销售费用/利润率

19.54%
股息率

4.00%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

27.25%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

141.04%
存货/营收(%)

54.37%
经营现金流/利润(%)

87.38%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.26%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

4.72%
流动比率

1.93%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

23.89%
货币资金/流动负债(%)

40.02%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

38.28%
应收账款/利润3年变动比例(%)

2.94%
存货/营收环比(%)

18.22%
在建工程/利润(%)

24.11%
在建工程/利润环比(%)

19.30%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

21.63%
经营性现金流/利润(%)

87.38%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨浩

交银新生活力灵活配置混合A

11320304
乔迁

兴全商业模式混合(LOF)A

9670702
魏玉敏

交银安心收益债券A

3950642
钱思佳

泉果嘉源三年持有期混合A

2385900
王林军

华泰柏瑞制造业主题混合A

1733500

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行业相对指标