金徽酒
(603919)
总市值：91.71亿
PE(静)：23.62
PE(2025E)：22.02
总股本：5.07亿
PB(静)：2.57
利润(2025E)：4.16亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.75%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.22%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为8.61%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市9年以来，累计融资总额11.33亿元，累计分红总额11.74亿元，分红融资比为1.04。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到19.8%，能撑起当前市值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司做了这么多年的高端化和全国化，目前来看成效依然不够显著。而且一季度公司省内市场的表现也不算好，公司是否考虑调整策略？
答：尊敬的投资者您好，非常感谢您对金徽酒的关心与支持。2024年，公司300元以上产品实现销售收入5.66亿元，同比增长41.17%；省外市场实现销售收入6.70亿元，同比增长14.67%；公司产品结构不断优化，省内市场深化夯实，省外市场稳步推进。面对复杂的市场环境和白酒竞争格局，金徽酒将持续推进营销转型，围绕“聚焦资源、精准营销、深度运营”的营销策略，扎实推进用户工程建设；借助数字化手段构建智能化营销体系，科学绘制客户画像，精准推送营销活动，全方位提升营销效率与运营成效；同时，通过多层次、多领域、多形式的品牌推广活动，全方位、立体式提升品牌形象。谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据浙商证券杨骥的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金徽酒的合理估值约为--元，该公司现值18.08元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
金徽酒需要保持19.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师杨骥对其研究比较深入（预测准确度为66.44%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E4.15
-
2026E4.62
-
2027E5.21
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC10.74%
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利润5年增速7.55%--
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营收5年增速13.07%--
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净利率12.59%
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销售费用/利润率153.54%
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股息率2.63%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)0.76%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)4.17%
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存货/营收(%)50.79%
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经营现金流/利润(%)143.75%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.08%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-4.38%
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流动比率2.63%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)45.70%
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货币资金/流动负债(%)114.37%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)5.25%
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应收账款/利润3年变动比例(%)12.21%
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存货/营收环比(%)-9.21%
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在建工程/利润(%)60.92%
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在建工程/利润环比(%)-0.42%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-8.02%
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经营性现金流/利润(%)143.75%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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侯昊招商中证白酒指数A14544805
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袁婕长信消费精选量化股票A70900
行业相对指标
相关评级
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