世运电路
(603920)
总市值：285.84亿
PE(静)：42.36
PE(2025E)：32.81
总股本：7.21亿
PB(静)：4.43
利润(2025E)：8.71亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.56%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.56%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为5.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华创证券的耿琛预测准确率为85.13%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是29.61元，公司股价距离该估值还有25.37%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为34.75%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：在汽车领域的高端化应用中，若PCB板向高端方向发展，后续是由算力领域表现好的公司还是汽车领域深耕的公司来引领？
答：数据累积对于PCB高端化发展至关重要，我们在汽车板长期生产过程中积累了大量基础数据。从客户需求来看，其更倾向于在汽车板供应链内PCB供应商，依托芯片创新带动产业链技术升级。一方面是因为车载板有成熟的体系，该体系能保障产品创新所需的质量稳定性，且经过多年汽车工业沉淀的体系能力，远超单一工艺的作用。目前的趋势是，客户会倾向于在汽车供应链中选择创新能力跟得上的企业，共同实现产品迭代。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华创证券耿琛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，世运电路的合理估值约为29.60元，该公司现值39.67元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有25.36%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
世运电路需要保持39.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王芳对其研究比较深入（预测准确度为85.43%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2025E8.94
-
2026E11.65
-
2027E14.34
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC10.55%
-
利润5年增速16.89%--
-
营收5年增速15.54%--
-
净利率12.70%
-
销售费用/利润率11.05%
-
股息率2.51%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)48.63%
-
有息资产负债率(%)4.06%
-
财费货币率(%)-0.04%
-
应收账款/利润(%)206.63%
-
存货/营收(%)11.46%
-
经营现金流/利润(%)146.37%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.31%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-5.67%
-
流动比率3.08%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)107.99%
-
货币资金/流动负债(%)409.97%
-
盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)10.84%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)-66.78%
-
存货/营收环比(%)2.38%
-
在建工程/利润(%)27.66%
-
在建工程/利润环比(%)120.70%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)13.22%
-
经营性现金流/利润(%)146.37%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
崔蕾南方中证1000ETF3995519
-
徐治彪国泰金鹰增长灵活配置混合3576892
-
徐治彪国泰研究优势混合A2569023
-
高翔 顾鑫峰华夏核心制造混合A2501730
-
祁善斌 撒伟旭国寿安保成长优选股票A869600
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
