丸美生物

(603983)

总市值：164.49亿

PE(静)：48.14

PE(2025E)：38.05

总股本：4.01亿

PB(静)：4.88

利润(2025E)：4.32亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.28%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为30.19%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为4.61%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到42.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在抖音流量成本持续高企的背景下，品牌逆势推动大规模人群破圈并取得新品种草成效。请教管理层：当前品牌感受到哪些外部机遇？品牌自身处于怎样的发展阶段？这些因素如何促使我们在当前阶段通过品宣策略推动人群扩圈？

答：今年品牌在人群破圈领域取得了一些成绩，主要表现为三个节奏春节及年货节期间，基于对短剧市场研究，精准投放了抖音精品短剧《夫妻的春节》，播放量超6亿次，成功积累近1亿5人群资产；三八节期间，聘请一线明星杨紫担任代言人，推出与目标消费者达成情感共鸣的主题片《置顶自己》，以“置顶自己，世界才会仰望你”的核心创意引发广泛传播，实现18亿级曝光，更推动5人群资产增至1.5亿；4月底至618期间，冠名抖音上半年头部综艺《今晚好犀利》，借势大IP影响力，使618期间5人群资产峰值达至2.3亿，创历史新高。关于为何在流量成本高企下仍加大人群资产破圈投入，核心源于抖音平台流量分配逻辑。当前平台力推全域推广模式，全域推广更注重商家自有流量池（即5人群资产）的积累，商家生意表现越好，平台分配的流量越多。因此，扩大5人群资产成为提升流量竞争力的关键。基于这一认知，品牌即便在流量争夺激烈的环境下，仍坚持通过精准内容投放扩大人群资产，最终实现了流量池的不错增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券杜一帆的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，丸美生物的合理估值约为22.24元，该公司现值41.02元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有45.76%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

丸美生物需要保持42.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杜一帆对其研究比较深入（预测准确度为71.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.42
  • 2026E
    5.71
  • 2027E
    7.19
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.28%
  • 利润5年增速
    -6.26%
    --
  • 营收5年增速
    10.52%
    --
  • 净利率
    11.52%
  • 销售费用/利润率
    478.49%
  • 股息率
    1.21%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    41.95%
  • 有息资产负债率(%)
    11.51%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    25.94%
  • 存货/营收(%)
    8.11%
  • 经营现金流/利润(%)
    87.96%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.39%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.13%
  • 流动比率
    1.93%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    24.11%
  • 货币资金/流动负债(%)
    210.57%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    55.34%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    0.94%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.78%
  • 在建工程/利润(%)
    174.32%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -3.57%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.82%
  • 经营性现金流/利润(%)
    87.96%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王园园
    富国消费主题混合A
    3688331
  • 王园园
    富国价值创造混合A
    3119888
  • 王园园
    富国品质生活混合A
    1589270
  • 王园园
    富国高质量混合
    1131202
  • 王园园
    富国内需增长混合A
    1039500
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