方盛制药
(603998)
总市值：52.60亿
PE(静)：20.61
PE(2025E)：16.48
总股本：4.39亿
PB(静)：3.14
利润(2025E)：3.19亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为11.14%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.53%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为4.12%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华源证券的刘闯预测准确率为94.88%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是13.17元，公司股价距离该估值还有9.92%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.25%。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为34.43亿元，已累计从业9年258天。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司采取哪些措施应对呼吸类产品销量下滑？
答：受季节性因素影响，公司呼吸类产品销售额出现阶段性下降。2025年前三季度，公司在止咳类产品市场拓展方面取得显著进展小儿荆杏止咳颗粒新增覆盖公立医疗机构（等级医院+基层医院，下同）超过320家，累计覆盖近2,000家，其中等级医院超过1,200家；同时，该产品新增成人适应症研究进展顺利，二期临床试验已完成，三期临床研究正在有序推进中。强力枇杷膏（蜜炼）新增覆盖公立医疗机构超过1,200家，累计覆盖近11,000家，其中等级医院超过1,800家。未来，公司将持续加大在学术推广上的投入，深化医院准入工作，并着力提升核心产品的品牌知名度，以巩固和扩大市场地位。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华源证券刘闯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，方盛制药的合理估值约为13.16元，该公司现值11.98元，现价基于合理估值有9.92%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
方盛制药需要保持23.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘闯对其研究比较深入（预测准确度为94.87%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.42
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2026E3.94
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2027E4.55
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC11.13%
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利润5年增速31.05%--
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营收5年增速10.19%--
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净利率14.05%
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销售费用/利润率275.41%
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股息率2.03%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)7.26%
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有息资产负债率(%)16.78%
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财费货币率(%)0.06%
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应收账款/利润(%)108.90%
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存货/营收(%)20.15%
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经营现金流/利润(%)76.38%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.61%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)6.39%
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流动比率0.85%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)18.68%
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货币资金/流动负债(%)21.12%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-2.57%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-65.98%
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存货/营收环比(%)-6.56%
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在建工程/利润(%)76.80%
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在建工程/利润环比(%)2.72%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.17%
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经营性现金流/利润(%)76.38%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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万民远融通健康产业灵活配置混合A/B7500000
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万民远 程越楷融通中国风1号灵活配置混合A/B6000000
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栾江伟中信建投轮换混合A3716000
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程洲国泰金牛创新成长混合3000000
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栾江伟中信建投甄选混合A2345600
行业相对指标
相关评级
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