行动教育诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

行动教育

(605098)

总市值：43.65亿

PE(静)：16.25

PE(2025E)：14.99

总股本：1.19亿

PB(静)：4.36

利润(2025E)：2.91亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为24.6%，生意回报能力极强。去年的净利率为34.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为22.4%，投资回报也很好，其中最惨年份2012年的ROIC为4.59%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给20倍估值对应37.49亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何拓展新客户？如何验证教学培训效果？

答：您好，公司将通过“构建世界级伟大品牌”提升品牌影响力。 1、提升美誉度：《赢利》书籍是“行动管理模式”的重要载体，为加速赋能企业把一件事做到世界第一，行动教育以图书为触点，扩大品牌辐射范围，2025年目标销售《赢利》书籍100万册； 2、提升忠诚度：行动教育建立了全生命周期服务体系，从课程交付到效果追踪形成闭环，目标在 2025年实现“大客户复购率 90%+转介绍率 90%”的“双九目标”。同时，为保障课程学习的成果与价值，公司秉持“用户第一，价值为先”的服务理念，构建了全民高质量的客户服务体系，《浓缩 EMBA》采用“333落地服务流程”，通过服务标准化推动学习成果化。此外，《校长 EMBA》课程采用 “必修课+选修课”模式，以持续为校友企业提供全生命周期陪跑服务，行动教育还致力于与客户建立一生一世的合作关系，从而真正陪跑企业迈向世界第一。除了保障基于客户维度的产品、研发与服务，行动教育还构建了以人为本的高质量组织体系，人是一切的基础，行动教育形成了独具特色的闭环式人才发展生态，在人才招选维度，行动教育以"招选育留"全链条体系为基础，面向全球聘请具备企业家特质的人才，确保组织基因的优质性；在成就人才维度，行动教育构建了双通道晋升机制，不仅为"将军型人才"提供管理力成长路径，也为"冠军型人才"设计完善的激励模型，配合动态考核与成长通道，推动人才与组织的协同进化。在人才培育维度，行动教育依托"行动军校"打造人才孵化基地，通过将帅营、大将营、王冠营、行星营培训体系，以及云课堂、行动夜校等形式，多维度帮助员工提升专业素养，打造从个体能力激发到组织效能裂变的进化闭环，使得组织能力成为行动教育的发展驱动力、竞争力、增长力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国信证券张鲁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，行动教育的合理估值约为42.81元，该公司现值36.60元，现价基于合理估值有16.99%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

行动教育需要保持9.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张鲁对其研究比较深入（预测准确度为76.70%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.71
2026E

3.05
2027E

3.44

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

24.60%
利润5年增速

16.70%

--
营收5年增速

12.29%

--
净利率

34.64%
销售费用/利润率

74.08%
股息率

1.93%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

87.12%
有息资产负债率(%)

0.63%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

0.10%
存货/营收(%)

0.18%
经营现金流/利润(%)

148.76%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.61%
流动比率

1.66%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

26.71%
货币资金/流动负债(%)

166.79%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

227.03%
应收账款/利润3年变动比例(%)

3474.08%
存货/营收环比(%)

2.61%
在建工程/利润(%)

0.35%
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

79.22%
经营性现金流/利润(%)

148.76%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
乔迁

兴全商业模式混合(LOF)A

1193000
乔迁

兴全新视野定期开放混合型发起式

716731
曹璐迪

富国中证价值ETF

385500
刘晓飞

诺安灵活配置混合

286170
肖洁

长安鑫悦消费混合A

220000

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行业相对指标