德业股份

(605117)

总市值：957.38亿

PE(静)：30.19

PE(2026E)：16.02

总股本：12.73亿

PB(静)：8.69

利润(2026E)：59.76亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为25.18%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为25.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为31.04%，投资回报也很好，其中最惨年份2018年的ROIC为20.89%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额33.97亿元，累计分红总额89.18亿元，分红融资比为2.63。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为52.6%/109.3%/--，净经营利润分别为17.91亿/29.6亿/31.69亿元，净经营资产分别为34.04亿/27.08亿/-3.77亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.07/-0.08/-0.45，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-5.39亿/-8.61亿/-55.58亿元，营收分别为74.8亿/112.06亿/122.24亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的边文姣预测准确率为81.94%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是148.43元，公司股价距离该估值还有97.41%的上涨空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为46.41%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为16.12，其中净金融资产-5.83亿元，预期净利润59.76亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括建信基金的田元泉，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为32.17亿元，已累计从业6年149天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券边文姣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德业股份的合理估值约为148.43元，该公司现值75.19元，现价基于合理估值有97.41%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德业股份需要保持13.80%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师边文姣对其研究比较深入（预测准确度为81.94%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    58.74
  • 2027E
    81.46
  • 2028E
    99.51
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    25.17%
  • 利润5年增速
    54.33%
    --
  • 营收5年增速
    32.23%
    --
  • 净利率
    25.92%
  • 销售费用/利润率
    10.84%
  • 股息率
    1.29%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    39.64%
  • 有息资产负债率(%)
    5.08%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    98.63%
  • 存货/营收(%)
    37.21%
  • 经营现金流/利润(%)
    125.71%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.45%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.04%
  • 流动比率
    1.33%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    27.59%
  • 货币资金/流动负债(%)
    97.18%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    24.17%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    127.73%
  • 存货/营收环比(%)
    17.99%
  • 在建工程/利润(%)
    31.59%
  • 在建工程/利润环比(%)
    44.44%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    22.79%
  • 经营性现金流/利润(%)
    125.71%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 乔迁
    兴全商业模式混合(LOF)A
    6024458
  • 谢治宇
    兴全合润混合A
    4686643
  • 石炯
    博时主题行业混合(LOF)
    3449203
  • 李栩
    易方达国证储能电池ETF
    2749613
  • 张传杰 谢书英
    兴全合泰混合A
    1961598
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行业相对指标

相关评级

相关评级

价投圈与资讯