XD聚合顺诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

XD聚合顺

(605166)

总市值：34.40亿

PE(静)：11.45

PE(2025E)：8.53

总股本：3.15亿

PB(静)：1.78

利润(2025E)：4.03亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.11%，生意回报能力强。去年的净利率为5.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.72%，投资回报也较好，其中最惨年份2014年的ROIC为-4.24%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额5.56亿元，累计分红总额2.95亿元，分红融资比为0.53。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信建投的卢昊预测准确率为95.53%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是19.51元，公司股价距离该估值还有78.46%的上涨空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为29.36%。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的杨金金，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为84.48亿元，已累计从业5年47天。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：介绍环节

答：会议开始，公司董事会秘书陈晓雯女士对公司2024年及2025年一季度整个经营业绩做简短汇报和介绍，同时也介绍了公司目前核心基地的产能进展情况。随后进入交流互动环节，公司参与人员就投资者关心的问题进行复，主要内容如下

互动环节

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信建投卢昊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，XD聚合顺的合理估值约为19.50元，该公司现值10.93元，现价基于合理估值有78.45%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

XD聚合顺需要保持5.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师卢昊对其研究比较深入（预测准确度为95.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.16
2026E

5.40
2027E

6.50

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

12.10%
利润5年增速

24.62%

--
营收5年增速

24.19%

--
净利率

5.09%
销售费用/利润率

3.39%
股息率

1.26%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

15.25%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

63.87%
存货/营收(%)

10.79%
经营现金流/利润(%)

12.88%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.11%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-15.65%
流动比率

1.40%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

10.51%
货币资金/流动负债(%)

86.28%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

35.31%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-22.08%
存货/营收环比(%)

34.22%
在建工程/利润(%)

231.17%
在建工程/利润环比(%)

10.60%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

23.32%
经营性现金流/利润(%)

12.88%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨金金

交银趋势混合A

9895541
杨金金

交银启诚混合A

4861475
杨金金

交银瑞元三年定期开放混合

4194344
王平

招商量化精选股票发起式A

2666585
吴闻

国寿安保稳荣混合A

517408

更多>

行业相对指标