富春染织诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

富春染织

(605189)

总市值：29.67亿

PE(静)：23.53

PE(2025E)：20.99

总股本：1.94亿

PB(静)：1.67

利润(2025E)：1.41亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.45%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.78%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.72%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：下半年的订单能见度，今年的业绩指引？

答：公司的主业的客户目前为袜业、针织大圆机、色织等客户，订单不太大，上半年公司销售量增长10%，其中新品订单增长60%以上；公司近年来复合增长率接近20%，未来两年增速不会低于10%；受到宏观环境影响，上半年公司利润有所下滑，下半年预计传统业务盈利能力将逐步改善

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华西证券唐爽爽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，富春染织的合理估值约为--元，该公司现值15.25元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

富春染织需要保持30.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐爽爽对其研究比较深入（预测准确度为42.59%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.92
2026E

1.27
2027E

1.65

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.45%
利润5年增速

4.80%

--
营收5年增速

16.87%

--
净利率

4.13%
销售费用/利润率

14.91%
股息率

1.54%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

49.72%
财费货币率(%)

0.09%
应收账款/利润(%)

37.58%
存货/营收(%)

55.58%
经营现金流/利润(%)

-871.09%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-9.30%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-17.23%
流动比率

1.15%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-11.87%
货币资金/流动负债(%)

22.38%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-3.57%
应收账款/利润3年变动比例(%)

183.87%
存货/营收环比(%)

4.63%
在建工程/利润(%)

60.30%
在建工程/利润环比(%)

-7.74%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.82%
经营性现金流/利润(%)

-871.09%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
汤志彦

鹏华弘嘉混合A

1084798
綦缚鹏

国投瑞银瑞利混合(LOF)A

677974
綦缚鹏

国投瑞银远见成长混合A

501750
綦缚鹏

国投瑞银瑞源混合A

303900
王海畅孔宪政

诺安多策略混合A

190480

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行业相对指标