华通线缆

(605196)

总市值：140.12亿

PE(静)：43.87

PE(2025E)：42.30

总股本：5.11亿

PB(静)：4.35

利润(2025E)：3.31亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.21%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为5.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.5%，投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为5.83%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司上半年财务情况分析

答：公司2025年上半年营业收入34.25亿，同比增长12.95%。归属上市公司股东净利润1.37亿，同比下降29.3%。整体来看公司经营情况稳定，销售规模稳步上升，销售规模的上升得益于公司生产效率的提升以及产能的提升。利润下降主要是因为安哥拉在建项目导致财务费用以及利息费用上升，其他业务盈利情况基本稳定。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据浙商证券王华君的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华通线缆的合理估值约为--元，该公司现值27.72元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华通线缆需要保持37.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王华君对其研究比较深入（预测准确度为61.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.30
  • 2026E
    8.55
  • 2027E
    11.50
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.20%
  • 利润5年增速
    22.57%
    --
  • 营收5年增速
    16.52%
    --
  • 净利率
    5.01%
  • 销售费用/利润率
    40.66%
  • 股息率
    0.51%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    9.86%
  • 有息资产负债率(%)
    42.31%
  • 财费货币率(%)
    0.09%
  • 应收账款/利润(%)
    646.48%
  • 存货/营收(%)
    27.60%
  • 经营现金流/利润(%)
    -46.88%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    20.96%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    45.43%
  • 流动比率
    1.17%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    4.81%
  • 货币资金/流动负债(%)
    23.52%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    10.08%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -52.49%
  • 存货/营收环比(%)
    7.51%
  • 在建工程/利润(%)
    526.58%
  • 在建工程/利润环比(%)
    27.22%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    13.91%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -46.88%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 徐智翔
    富国天瑞强势混合A
    4847700
  • 朱少醒
    富国天惠成长混合(LOF)A
    3038000
  • 江刘玮 张屹岩
    中邮核心优势灵活配置混合A
    2999892
  • 赵晓东
    国富基本面优选混合A
    2858900
  • 祁禾
    易方达环保主题混合A
    2379200
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行业相对指标

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