安德利
(605198)
总市值：197.17亿
PE(静)：59.68
PE(2026E)：56.17
总股本：3.34亿
PB(静)：6.91
利润(2026E)：3.51亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为12.03%，生意回报能力强。去年的净利率为19.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.84%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为4.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.9%/11.1%/15.2%，净经营利润分别为2.56亿/2.61亿/3.3亿元，净经营资产分别为18.35亿/23.39亿/21.67亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.14/0.96/0.65，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.96亿/13.64亿/10.89亿元，营收分别为8.76亿/14.18亿/16.77亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国泰海通的张宇轩预测准确率为85.37%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是20.73元，公司股价距离该估值还有64.87%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到45.9%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为13.18%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为50.9，其中净金融资产8.66亿元，预期净利润3.51亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国泰海通张宇轩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安德利的合理估值约为20.72元，该公司现值59.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有64.87%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
安德利需要保持45.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张宇轩对其研究比较深入（预测准确度为85.37%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E3.51
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2027E4.14
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2028E4.79
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC12.02%
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利润5年增速29.92%--
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营收5年增速14.77%--
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净利率19.69%
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销售费用/利润率1.70%
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股息率0.77%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)24.18%
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有息资产负债率(%)--
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)73.71%
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存货/营收(%)53.37%
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经营现金流/利润(%)148.86%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-2.16%
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流动比率17.81%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)256.47%
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货币资金/流动负债(%)1563.96%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-11.25%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-16.58%
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存货/营收环比(%)-17.59%
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在建工程/利润(%)10.07%
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在建工程/利润环比(%)525.39%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-14.20%
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经营性现金流/利润(%)148.86%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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龙昌伦嘉实中证1000指数增强发起式A35000
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
