安德利
(605198)
总市值：160.36亿
PE(静)：61.51
PE(2025E)：--
总股本：3.41亿
PB(静)：5.86
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.9%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.68%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为4.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
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研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到47.5%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：您好，目前港股安德利果汁股价不到A股安德利股价的三分之一，港股价值长期被低估，关注到贵公司从2020年至2025年连续回购注销港股安德利果汁股价，通过回购注销方式降低总股份数高每股收益的方式直接回报投资者，后期会否有持续回购股份的计划？
答：尊敬的投资者您好，感谢您的提问。公司2020-2024年度，分别购H股1070万股、960万股、870万股、780万股，共支付2.99亿港币，并将购的总计3680万股注销。公司2025年6月至9月购701.2万股，支付1.22亿港币。公司自港股上市以来，累计购10次，购金额6.57亿港币。上市以来通过分红和购报投资者金额累计达12亿元人民币，其中分红6.35亿元人民币，购金额折人民币约5.7亿元人民币。后期如有购H股股份的计划，公司将严格遵循《上市公司信息披露管理办法》等法律法规要求，及时履行信息披露义务。感谢您对公司的支持与关注！
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安德利的合理估值约为14.94元，该公司现值47.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有68.2%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
安德利需要保持47.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师余平对其研究比较深入（预测准确度为73.77%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC9.89%
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利润5年增速10.44%--
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营收5年增速11.08%--
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净利率18.38%
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销售费用/利润率2.52%
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股息率0.43%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)31.04%
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有息资产负债率(%)--
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)101.81%
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存货/营收(%)49.25%
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经营现金流/利润(%)-41.88%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-42.41%
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流动比率10.91%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)58.92%
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货币资金/流动负债(%)1573.03%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-26.57%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-15.27%
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存货/营收环比(%)28.04%
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在建工程/利润(%)7.53%
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在建工程/利润环比(%)125.79%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)7.40%
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经营性现金流/利润(%)-41.88%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗安安南方核心成长混合A300000
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罗安安南方创新成长混合A200000
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罗安安南方优选价值混合A200000
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沙川天弘中证食品饮料ETF185200
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罗安安 雷嘉源南方创新精选一年定开混合发起A150000
行业相对指标
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