神农集团

(605296)

总市值：157.22亿

PE(静)：46.38

PE(2026E)：57.98

总股本：5.25亿

PB(静)：3.67

利润(2026E)：2.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.39%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.49%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-8.19%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/15.3%/7.7%，净经营利润分别为-4.01亿/6.87亿/3.39亿元，净经营资产分别为41.39亿/44.84亿/44.04亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.24/0.14/0.12，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.35亿/7.96亿/6.66亿元，营收分别为38.91亿/55.84亿/53.52亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为62.54，其中净金融资产-12.36亿元，预期净利润2.71亿元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司本年度业绩情况如何？

答：尊敬的投资者您好，2025年，神农集团营业收入达到53.52亿元；归母净利润为3.39亿元；经营活动产生的现金流量净额为8.10亿元。感谢您的关注！


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据山西证券陈振志的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，神农集团的合理估值约为--元，该公司现值29.96元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

神农集团需要保持38.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈振志对其研究比较深入（预测准确度为31.11%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    1.16
  • 2027E
    7.48
  • 2028E
    9.98
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    6.39%
  • 利润5年增速
    -23.60%
    --
  • 营收5年增速
    14.45%
    --
  • 净利率
    6.33%
  • 销售费用/利润率
    24.43%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    8.15%
  • 有息资产负债率(%)
    11.82%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    19.30%
  • 存货/营收(%)
    24.59%
  • 经营现金流/利润(%)
    238.94%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.97%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.77%
  • 流动比率
    1.39%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    100.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    67.20%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    36.08%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -6.15%
  • 存货/营收环比(%)
    -22.47%
  • 在建工程/利润(%)
    51.90%
  • 在建工程/利润环比(%)
    22.46%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -17.56%
  • 经营性现金流/利润(%)
    238.94%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 唐能
    银华农业产业股票发起式A
    4295388
  • 蒋卫华
    永赢新兴消费智选混合发起A
    3262140
  • 蒋卫华
    永赢消费主题A
    2146605
  • 吴越
    嘉实农业产业股票A
    1883542
  • 梁杏
    国泰中证畜牧养殖ETF
    1126600
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-04-30
    1
    参与本次"神农集团2025年年度业绩说明会"的投资者
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  • 2026-04-27
    66
    Pro Tactical Global 陶益文
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  • 2026-01-16
    9
    长江证券 顾熀乾
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  • 2025-10-31
    1
    参与本次"云南神农农业产业集团股份有限公司2025年第三季度业绩说明会"的投资者
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    深圳市中欧瑞博投资 杨舸
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