中际联合
(605305)
总市值：59.44亿
PE(静)：28.73
PE(2025E)：13.62
总股本：2.13亿
PB(静)：2.37
利润(2025E)：4.36亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.14%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司现金资产非常健康。
公司上市4年以来，累计融资总额10.43亿元，累计分红总额2.34亿元，分红融资比为0.22。
公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括博道基金的孙文龙，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为7.62亿元，已累计从业9年4天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请怎么看公司产品的市场空间以及怎么保持公司的业绩。
答：我认为保持公司业绩增长有以下几个原因，一是，我们既做新增市场也做存量市场；二是，我们既做国内市场也做国际市场，而且公司产品的市场份额在国内及国际市场都在持续提升；三是，我们既做现有产品，还会根据客户的需求持续开发新产品，同时风机大型化使得市场对产品的需求在变化，价值量更高的产品占比在逐步提升。以上几个因素使得公司营收的持续增长。
公司持续进行技术创新和产品创新，拓展产品在风力发电行业和非风力发电行业的应用，未来会有比较大的市场空间。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据财信证券袁玮志的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中际联合的合理估值约为--元，该公司现值27.97元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中际联合需要保持37.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师袁玮志对其研究比较深入（预测准确度为54.27%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E3.18
-
2025E4.27
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2026E5.39
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC8.14%
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利润5年增速14.17%--
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营收5年增速25.43%--
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净利率18.72%
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销售费用/利润率72.63%
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股息率0.71%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)54.16%
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有息资产负债率(%)0.12%
-
财费货币率(%)-0.04%
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应收账款/利润(%)314.27%
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存货/营收(%)28.33%
-
经营现金流/利润(%)47.49%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.02%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-21.62%
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流动比率3.93%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)39.20%
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货币资金/流动负债(%)461.91%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)44.30%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)15.42%
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在建工程/利润(%)16.16%
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在建工程/利润环比(%)9.61%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)32.48%
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经营性现金流/利润(%)47.49%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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孙文龙博道惠泰优选混合A1711171
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蒋秋洁南方产业优势两年持有期混合A1288619
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陈保国西部利得碳中和混合发起A1173800
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蒋秋洁南方天元新产业股票(LOF)974790
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蒋秋洁南方隆元产业主题混合890170
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
