巴比食品诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

巴比食品

(605338)

总市值：66.12亿

PE(静)：23.90

PE(2025E)：23.15

总股本：2.40亿

PB(静)：2.91

利润(2025E)：2.86亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.8%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.78%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为8.05%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的王文丹预测准确率为82.26%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是20.75元，公司股价距离该估值还有24.82%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为7.73%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在单店增长方面，公司在本季度主要做了哪些调改举措？

答：在大环境严峻的背景下，公司主要做了以下举措第一，公司成立了精益化团队，负责店铺模型的改造，围绕手工小笼包新店铺模型，进行线上线下融合的营销模式来打造爆店，通过爆店的赚钱效应来打通复制扩张的路径；其次，7-8月的外卖大战对公司业绩产生了积极影响。得益于外部环境和专业的外卖运营团队，公司外卖统管率得到了显著提升。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司王文丹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，巴比食品的合理估值约为20.74元，该公司现值27.60元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有24.82%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

巴比食品需要保持27.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王文丹对其研究比较深入（预测准确度为82.26%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.84
2026E

3.21
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.79%
利润5年增速

8.90%

--
营收5年增速

9.45%

--
净利率

16.75%
销售费用/利润率

25.94%
股息率

4.26%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

36.28%
有息资产负债率(%)

0.31%
财费货币率(%)

-0.17%
应收账款/利润(%)

35.70%
存货/营收(%)

4.91%
经营现金流/利润(%)

78.59%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-14.40%
流动比率

2.63%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

71.05%
货币资金/流动负债(%)

335.79%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.52%
应收账款/利润3年变动比例(%)

12.41%
存货/营收环比(%)

9.25%
在建工程/利润(%)

23.73%
在建工程/利润环比(%)

14.21%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.97%
经营性现金流/利润(%)

78.59%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
叶松

长信企业优选一年持有混合

815000
张思韡

长信睿进混合A

541132
钱建江

华泰柏瑞消费成长混合

473200
叶松

长信优质企业混合A

350000
叶松

长信企业精选两年定开混合

276199

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行业相对指标