巴比食品
(605338)
总市值：58.09亿
PE(静)：21.00
PE(2025E)：21.37
总股本：2.40亿
PB(静)：2.64
利润(2025E)：2.72亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.8%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.78%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为8.05%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的王文丹预测准确率为82.26%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是20.29元，公司股价距离该估值还有16.35%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为7.73%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：董事长好，最新一期巴比门店数5600多家，瑞幸咖啡全国门店2万多家，蜜雪冰城全国门店近4万家。有机构统计全国包子类早餐门店数有17万家，巴比门店未来发展到5万家是非常有可能的。主要在于巴比的拓宽中晚餐场景的发展情况，一旦成熟将为单个门店至少增加50%的营收。加盟商的闭店情况将大幅减少，未来巴比食品营收突破100亿也是可能的。关注董事长的抖音，看到刘总经常走访市场，发掘市场，市场上有很多成功的包子店型是值得学习。最近巴比新开店型手工小笼包是一个不错的店型，有无大力发展的计划。公司最近有无储备开发其他新店型的计划。
答：尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的关注和建议，公司最近推出的”巴比手工小笼包”店型目前取得了不错的市场效果，后续公司将在华东市场合适的点位进行复制推广，并通过对爆店的打造，实现以点带面带动门店的扩张。公司将围绕“提升单店收入”的核心目标，持续推动单店模型的优化和改造。目前除上述门店模型优化店型外，暂无其他新店型计划。谢谢！
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司王文丹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，巴比食品的合理估值约为20.28元，该公司现值24.25元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有16.35%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
巴比食品需要保持24.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王文丹对其研究比较深入（预测准确度为82.26%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.84
-
2026E3.21
-
2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC10.79%
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利润5年增速8.90%--
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营收5年增速9.45%--
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净利率16.75%
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销售费用/利润率25.94%
-
股息率4.26%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)32.13%
-
有息资产负债率(%)0.37%
-
财费货币率(%)-0.05%
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应收账款/利润(%)33.83%
-
存货/营收(%)4.50%
-
经营现金流/利润(%)78.59%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.04%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-14.40%
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流动比率2.58%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)79.09%
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货币资金/流动负债(%)319.07%
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盈利质量瑕疵数0
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)1.34%
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应收账款/利润3年变动比例(%)24.91%
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存货/营收环比(%)5.96%
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在建工程/利润(%)20.78%
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在建工程/利润环比(%)33.16%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.58%
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经营性现金流/利润(%)78.59%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陆文凯招商产业精选股票A800000
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张思韡长信睿进混合A639932
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陆文凯招商瑞利灵活配置混合(LOF)A600000
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叶松长信优质企业混合A350000
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沙川天弘中证食品饮料ETF332800
行业相对指标
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