立昂微
(605358)
总市值：275.67亿
PE(静)：-193.52
PE(2026E)：534.34
总股本：6.71亿
PB(静)：3.94
利润(2026E)：0.52亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为0.54%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-5.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.81%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.09%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-2662.44万/-3.97亿/-1.88亿元，净经营资产分别为127.89亿/147.38亿/156.11亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.34/0.27/0.55，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.04亿/8.23亿/19.9亿元，营收分别为26.9亿/30.92亿/35.91亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为668.1，其中净金融资产-69亿元，预期净利润5159万元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司硅片业务板块的毛利率趋势如何？
答：12英寸硅片属于重投资产业，折旧、电费、人工等固定成本占营业成本接近三分之二，随着12英寸硅片出货量的快速上升，尤其是随着公司优势产品的12英寸外延片的达产，单位分摊固定成本快速下降，毛利率水平将会升。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国信证券胡慧的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，立昂微的合理估值约为--元，该公司现值41.06元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
立昂微需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师胡慧对其研究比较深入（预测准确度为5.47%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E1.91
-
2027E2.89
-
2028E4.15
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC0.53%
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利润5年增速----
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营收5年增速19.04%--
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净利率-5.24%
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销售费用/利润率--
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股息率0.39%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)9.59%
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有息资产负债率(%)40.42%
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财费货币率(%)0.15%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)42.73%
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经营现金流/利润(%)1561.61%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)8.61%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)30.69%
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流动比率1.56%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)30.87%
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货币资金/流动负债(%)63.16%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)4.19%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)1561.61%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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艾小军国泰中证半导体材料设备主题ETF12239215
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朱恒红南方中证A500ETF9800
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华叶舒光大保德信恒鑫混合A4300
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陶曙斌长城中证A500指数A900
行业相对指标
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