博迁新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

博迁新材

(605376)

总市值：130.46亿

PE(静)：149.13

PE(2025E)：56.39

总股本：2.62亿

PB(静)：7.92

利润(2025E)：2.31亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.28%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为9.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.28%，投资回报也很好，其中最惨年份2014年的ROIC为-9.34%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司今年有扩展其他业务的打算吗？

答：尊敬的投资者，您好！公司采用气相常压下等离子体加热冷凝法（PVD）工业化制备超细粉体材料，可广泛应用于多种金属和非金属粉体的生产。公司始终坚持科技创新驱动，聚焦行业技术革新与产业升级。未来，公司将依托现有技术平台，不断丰富产品矩阵，持续拓展新业务。感谢您对公司的关注，谢谢！

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信建投王介超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博迁新材的合理估值约为--元，该公司现值49.87元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

博迁新材需要保持85.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王介超对其研究比较深入（预测准确度为49.62%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.37
2026E

4.79
2027E

6.80

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.27%
利润5年增速

-11.29%

--
营收5年增速

14.48%

--
净利率

9.25%
销售费用/利润率

7.13%
股息率

0.45%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

3.06%
有息资产负债率(%)

6.88%
财费货币率(%)

-0.08%
应收账款/利润(%)

262.47%
存货/营收(%)

31.15%
经营现金流/利润(%)

337.34%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.97%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.77%
流动比率

2.55%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

76.78%
货币资金/流动负债(%)

33.24%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.46%
应收账款/利润3年变动比例(%)

174.61%
存货/营收环比(%)

4.57%
在建工程/利润(%)

85.87%
在建工程/利润环比(%)

77.35%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.03%
经营性现金流/利润(%)

337.34%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔宸龙

前海开源新经济混合A

3440997
周云刘中群

东方红智华三年持有混合A

3175300
周云

东方红新动力混合A

2995200
祁禾

易方达环保主题混合A

2843200
周云

东方红京东大数据混合A

2417100

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行业相对指标