晨光新材

(605399)

总市值：39.39亿

PE(静)：95.23

PE(2025E)：122.17

总股本：3.13亿

PB(静)：1.78

利润(2025E)：0.32亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.89%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为27.59%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.89%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额6.05亿元，累计分红总额2.58亿元，分红融资比为0.43。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：高管您好，请您如何看待行业未来的发展前景？谢谢。

答：尊敬的投资者，您好！中国功能性硅烷及硅基新材料行业与宏观经济、能源及大宗商品价格深度联动，市场需求与原料成本呈现一定程度的波动。长期来看，技术迭代与下游新能源、复合材料、电子封装等领域需求增长驱动行业扩容，生产规模持续扩大；环保及能耗政策趋严加速产业升级与一体化进程，推动绿色工艺转型和高端产品结构调整。当前行业面临结构性过剩压力，市场竞争倒逼企业强化研发创新、优化生产工艺及三废处理能力，提升副产物利用效率以降低综合成本，同时加强全球品牌布局。能耗高、技术弱、环保不达标的中小企业生存空间收窄，行业集中度显著提升。龙头企业依托绿色循环产业链、规模效应及技术储备，通过技改升级巩固市场地位，强化全产业链布局与循环经济竞争力，将持续占据全球主导地位。感谢您对公司的关注！


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券王喆的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，晨光新材的合理估值约为--元，该公司现值12.57元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

晨光新材需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王喆对其研究比较深入（预测准确度为13.65%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.32
  • 2026E
    0.61
  • 2027E
    1.05
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.88%
  • 利润5年增速
    -38.92%
    --
  • 营收5年增速
    10.93%
    --
  • 净利率
    3.53%
  • 销售费用/利润率
    72.56%
  • 股息率
    0.91%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.86%
  • 有息资产负债率(%)
    14.11%
  • 财费货币率(%)
    -0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    292.08%
  • 存货/营收(%)
    19.53%
  • 经营现金流/利润(%)
    97.58%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.65%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -7.03%
  • 流动比率
    2.53%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    100.50%
  • 货币资金/流动负债(%)
    199.26%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.14%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    688.40%
  • 存货/营收环比(%)
    7.84%
  • 在建工程/利润(%)
    1930.87%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.48%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.19%
  • 经营性现金流/利润(%)
    97.58%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘玮明
    博道久航混合A
    116600
  • 杨梦
    博道伍佰智航A
    36800
  • 邓童
    招商国证2000指数增强A
    28000
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    18900
  • 杨腾
    银华专精特新量化优选股票发起式A
    12000
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