国邦医药诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国邦医药

(605507)

总市值：113.16亿

PE(静)：14.47

PE(2025E)：11.72

总股本：5.59亿

PB(静)：1.37

利润(2025E)：9.65亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.03%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.25%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为7.17%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额27.30亿元，累计分红总额8.95亿元，分红融资比为0.33。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的王凯旋预测准确率为85.88%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是29.58元，公司股价距离该估值还有46.07%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为18.87%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年Q4毛利率环比有所下降背后的原因？

答：主要系公司四季度动保板块氟苯尼考、强力霉素产品销量大幅增加，市占率明显提升，动保板块4季度营收占比提升，对毛利率有所影响。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券王凯旋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国邦医药的合理估值约为29.57元，该公司现值20.25元，现价基于合理估值有46.06%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国邦医药需要保持8.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王凯旋对其研究比较深入（预测准确度为85.88%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

9.66
2026E

11.29
2027E

13.12

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.03%
利润5年增速

20.38%

--
营收5年增速

9.15%

--
净利率

13.25%
销售费用/利润率

10.16%
股息率

2.88%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

20.98%
有息资产负债率(%)

9.47%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

111.06%
存货/营收(%)

24.44%
经营现金流/利润(%)

90.38%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.41%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.99%
流动比率

2.51%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

37.06%
货币资金/流动负债(%)

115.78%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

15.13%
应收账款/利润3年变动比例(%)

35.40%
存货/营收环比(%)

5.59%
在建工程/利润(%)

37.85%
在建工程/利润环比(%)

15.92%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.73%
经营性现金流/利润(%)

90.38%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
齐炜中

大成景阳领先混合A

1880800
齐炜中

大成消费主题混合A

1765500
任婧

南方兴盛先锋灵活配置混合A

1492310
邹建

大成多策略混合(LOF)A

1027700
邹建

大成品质医疗股票A

722300

更多>

行业相对指标