冠石科技

(605588)

总市值：33.41亿

PE(静)：-47.53

PE(2026E)：--

总股本：0.73亿

PB(静)：3.62

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-5.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.53%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为-2.25%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额5.01亿元，累计分红总额2335.45万元，分红融资比为0.05。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9.4%/--/--，净经营利润分别为5221.6万/-1545.52万/-7028.92万元，净经营资产分别为5.55亿/14.27亿/20.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.28/0.18/0.15，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.54亿/2.45亿/2.11亿元，营收分别为8.94亿/13.59亿/13.65亿元。

详细数据

研究院小巴


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-8.51亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：光掩膜版业务何时实现扭亏？

答：光掩膜版项目目前正处于验证、流片的关键阶段，产能处于稳速爬坡状态，业务规模与营业收入持续提升。截至 2026 年半年度报告期末，光掩膜版业务累计实现营业收入 2,863.65 万元，已成为公司重要业务板块。

光掩膜版产品验证周期较长，待完成终端验证、产能逐步释放后，该业务收入有望进一步增加。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，冠石科技的合理估值约为--元，该公司现值45.60元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

冠石科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -2.25%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    4.30%
    --
  • 净利率
    -5.14%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.32%
  • 有息资产负债率(%)
    49.98%
  • 财费货币率(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    10.52%
  • 经营现金流/利润(%)
    -2.17%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    12.19%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.22%
  • 流动比率
    1.29%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    18.68%
  • 货币资金/流动负债(%)
    69.89%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    19.66%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    -2.17%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 马芳 姚加红
    国金量化多因子A
    87900
  • 马芳
    国金量化精选A
    76700
  • 苏俊杰
    鹏华启航量化选股混合发起式
    69200
  • 王保合 方旻
    上证综指ETF
    35400
  • 姚加红
    国金智远量化选股混合A
    29800
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-09-07
    1
    投资者
    详情>
  • 2026-04-10
    1
    投资者
    详情>
  • 2025-09-12
    1
    投资者
    详情>
  • 2025-08-13
    14
    东兴证券 李科融
    详情>
  • 2025-08-08
    57
    广东正圆投资有限公司 徐彪
    详情>
更多>

价投圈与资讯