菜百股份

(605599)

总市值：84.47亿

PE(静)：11.95

PE(2025E)：10.84

总股本：7.78亿

PB(静)：2.20

利润(2025E)：7.79亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.42%，生意回报能力强。然而去年的净利率为4.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额7.78亿元，累计分红总额11.82亿元，分红融资比为1.52。公司预估股息率4.1%。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为25.45亿元，已累计从业8年350天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请东北区域三季度营收暴增的原因是什么？今年前三季度西北区域营收增速远低于其他区域，是什么原因造成的？今年以来黄金首饰以旧换新业务销售额在黄金饰品整体营收中的占比是多少？该比例相比去年同期升了多少？通过以旧换新业务获得的黄金原材料成本大幅高于现货交易和黄金租赁方式，公司今年二三季度营业成本增速明显高于营收增速，是否主要是以旧换新业务占比上升造成的？

答：2024 年第三季度公司在东北地区销售增幅较大，主要系线上渠道深化直播渠道建设，加大与外部主播的合作力度，开展直播销售，其成交的受众群体中涵盖该地区的消费者较多所致。同时，去年同期东北地区销售金额基数较低，致使今年同比增长较大。在取得销售业绩的同时，进一步扩大品牌影响力。西北地区今年前三季度营收增幅放缓主要受上年同期高基数及今年市场情况、消费者需求等不确定因素影响。目前，公司已在西北地区的重点城市西安市开设了多家线下直营连锁门店，后续将进一步深耕西北市场，并根据市场情况、消费者需求等制定适宜的营销策略和服务措施，努力提升公司品牌知名度及产品市场占有率，争取以更好的业绩报投资者。以旧换新业务是公司为顾客提供的服务项目之一，是公司获取原材料的方式之一。今年前三季度以旧换新业务销售占比与上年同期相比基本持平。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券刘丽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，菜百股份的合理估值约为13.69元，该公司现值10.86元，现价基于合理估值有26.12%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

菜百股份需要保持2.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘丽对其研究比较深入（预测准确度为78.77%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    6.66
  • 2025E
    7.54
  • 2026E
    8.36
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    13.42%
  • 利润5年增速
    12.78%
    --
  • 营收5年增速
    13.95%
    --
  • 净利率
    4.29%
  • 销售费用/利润率
    61.46%
  • 股息率
    4.72%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    36.42%
  • 有息资产负债率(%)
    0.83%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    31.09%
  • 存货/营收(%)
    20.00%
  • 经营现金流/利润(%)
    97.75%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.19%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    10.81%
  • 流动比率
    2.25%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    10.85%
  • 货币资金/流动负债(%)
    91.00%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -23.61%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    10.74%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.73%
  • 经营性现金流/利润(%)
    97.75%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 栾江伟
    中信建投轮换混合A
    2350300
  • 栾江伟
    中信建投甄选混合A
    2077200
  • 栾江伟
    中信建投精选混合A
    507900
  • 栾江伟
    中信建投品质优选一年持有期混合A
    475400
  • 栾江伟
    中信建投趋势领航两年持有期混合A
    359300
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行业相对指标

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