华兴源创
(688001)
总市值：134.73亿
PE(静)：-27.10
PE(2025E)：70.90
总股本：4.45亿
PB(静)：3.95
利润(2025E)：1.90亿
研究院小巴
去年的净利率为-27.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.19%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-10.48%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司近期整体经营情况如何？
答：2025年上半年，全球消费电子行业温和复苏，人工智能技术的持续发展、国家补贴政策的持续推进为消费电子行业注入了新的发展动力，行业景气度持续恢复，公司经营情况全面向好。同时公司积极推进降本增效工作，提升市场竞争力，并积极开发新客户，实现了经营业绩的扭亏为盈。总体来看，消费电子事业部、半导体事业部上半年业务增长较好，对经营业绩的改善作用明显。
2025年上半年，公司实现营业收入91,548.14万元，同比增长9.27%；实现归属于上市公司股东的净利润7,851.95万元，同比增长152.40%。扣非归母净利润7,451.41万元，同比增长1,542.92%。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国投证券马良的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华兴源创的合理估值约为--元，该公司现值30.25元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
华兴源创需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师马良对其研究比较深入（预测准确度为29.54%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.90
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2026E2.69
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2027E3.47
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-10.48%
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利润5年增速----
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营收5年增速7.70%--
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净利率-27.27%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)21.78%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)52.52%
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经营现金流/利润(%)57.36%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)11.11%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.52%
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流动比率2.61%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)13.31%
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货币资金/流动负债(%)51.62%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)3.25%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)57.36%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF826571
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唐屹兵博时上证科创板100ETF630503
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苏俊杰鹏华上证科创板100ETF546360
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赵宗庭华夏中证1000ETF488698
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乔亮万家中证1000指数增强A411000
行业相对指标
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