中微公司

(688012)

总市值：1073.68亿

PE(静)：66.45

PE(2025E)：46.14

总股本：6.25亿

PB(静)：5.33

利润(2025E)：23.27亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.85%，生意回报能力一般。去年的净利率为17.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.78%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为5.9%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额97.58亿元，累计分红总额3.10亿元，分红融资比为0.03。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到56%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括银华基金的方建，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为57.50亿元，已累计从业6年362天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据平安证券徐勇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中微公司的合理估值约为84.95元，该公司现值171.79元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有50.54%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中微公司需要保持56.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐勇对其研究比较深入（预测准确度为77.70%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    23.63
  • 2026E
    30.84
  • 2027E
    40.59
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.84%
  • 利润5年增速
    56.56%
    --
  • 营收5年增速
    36.02%
    --
  • 净利率
    17.80%
  • 销售费用/利润率
    29.63%
  • 股息率
    0.16%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    31.21%
  • 有息资产负债率(%)
    2.79%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    98.45%
  • 存货/营收(%)
    82.15%
  • 经营现金流/利润(%)
    90.26%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.06%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -23.69%
  • 流动比率
    3.00%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    8.78%
  • 货币资金/流动负债(%)
    202.98%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    17.63%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    86.91%
  • 存货/营收环比(%)
    5.81%
  • 在建工程/利润(%)
    43.84%
  • 在建工程/利润环比(%)
    8.61%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.78%
  • 经营性现金流/利润(%)
    90.26%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 荣膺 赵宗庭
    华夏上证科创板50成份ETF
    23369992
  • 林伟斌 成曦
    易方达上证科创板50ETF
    16505948
  • 田光远
    嘉实上证科创板芯片ETF
    9384900
  • 徐猛
    华夏上证50ETF
    7970005
  • 刘慧影
    诺安成长混合
    7867231
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行业相对指标

相关评级

相关评级

价投圈与资讯