心脉医疗
(688016)
总市值：119.13亿
PE(静)：21.14
PE(2026E)：18.88
总股本：1.23亿
PB(静)：2.92
利润(2026E)：6.31亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为13.69%，生意回报能力强。去年的净利率为41.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.52%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为12.3%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为61.9%/30.6%/27.6%，净经营利润分别为4.87亿/4.93亿/5.55亿元，净经营资产分别为7.87亿/16.1亿/20.11亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.29/0.39/0.44，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.5亿/4.69亿/5.92亿元，营收分别为11.87亿/12.06亿/13.51亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的俞波预测准确率为81.83%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是110.73元，公司股价距离该估值还有14.57%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为12.34%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为15.4，其中净金融资产21.98亿元，预期净利润6.31亿元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司俞波的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，心脉医疗的合理估值约为110.73元，该公司现值96.65元，现价基于合理估值有14.57%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
心脉医疗需要保持9.40%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师俞波对其研究比较深入（预测准确度为81.83%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E6.21
-
2027E7.11
-
2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC13.68%
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利润5年增速21.34%--
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营收5年增速23.49%--
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净利率41.06%
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销售费用/利润率36.97%
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股息率0.98%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)45.31%
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有息资产负债率(%)0.22%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)65.34%
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存货/营收(%)20.16%
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经营现金流/利润(%)101.72%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.02%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.82%
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流动比率6.84%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)143.69%
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货币资金/流动负债(%)602.40%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-31.39%
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应收账款/利润3年变动比例(%)88.07%
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存货/营收环比(%)0.16%
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在建工程/利润(%)107.69%
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在建工程/利润环比(%)0.77%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-11.61%
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经营性现金流/利润(%)101.72%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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王克玉泓德优势领航混合318334
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王克玉泓德研究优选混合258871
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尹航万家医药量化选股混合发起式A3000
行业相对指标
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价投圈与资讯
