心脉医疗诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

心脉医疗

(688016)

总市值：106.39亿

PE(静)：21.18

PE(2025E)：17.64

总股本：1.23亿

PB(静)：2.80

利润(2025E)：6.03亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为12.3%，生意回报能力强。去年的净利率为40.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额26.41亿元，累计分红总额8.81亿元，分红融资比为0.33。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国泰君安的丁丹预测准确率为82.31%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是118.87元，公司股价距离该估值还有37.72%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.47%。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司综合解读 2024年度总体经营情况？

答：报告期内，公司实现营业总收入 120,632.67万元，比上年同期增长 1.61%；营业成本 32,557.72万元，比上年同期增长 16.45%；销售费用、管理费用与上年同期相比分别增长 20.51%、69.73%，研发费用（费用化）与上年同期相比降低 45.76%；实现营业利润 66,117.24万元，比上年同期增长 15.22%，归属于母公司的净利润 50,210.02万元，比上年同期增长 1.96%。公司多款产品入院家数及终端植入量保持稳定增长，但由于下半年市场环境变化，公司部分产品价格及推广策略的调整因素，全年销售额增速及利润受到一定影响。研发投入合计16,951.28万元，占同期公司营业收入的比例为 14.05%，2024年公司各研发管线均取得重要进展。公司多款产品于报告期内获批上市，包括 L-REBOA主动脉阻断球囊导管、Vflower 静脉支架系统、Vewatch腔静脉滤器、SeaDragon外周球囊扩张导管、Vepack滤器回收器、HawkNest带纤维毛栓塞弹簧圈以及 ReeAmber外周球囊扩张导管。除上述产品外，公司在研产品稳步推进，其中 Cratos分支型主动脉覆膜支架及输送系统完成注册资料递交并已于 2025年 3月取得注册证，亦已取得欧盟定制证书，AegisII腹主动脉覆膜支架系统已完成临床植入，Hector胸主动脉多分支覆膜支架系统目前处于设计评价阶段，机械血栓切除导管已完成注册资料递交，血栓保护装置已完成临床植入，可解脱带纤维毛栓塞弹簧圈已完成注册资料递交，膝下药物球囊扩张导管已完成临床植入，外周血管药物洗脱支架系统处于临床植入阶段，HepaFlow TIPS 覆膜支架系统已完成临床植入，Tipspear经颈静脉肝内穿刺套件完成注册资料递交并已在 2025年 3月取得注册证，聚乙烯醇栓塞微球已完成注册资料递交。Hector胸主多分支覆膜支架已于 2025年 3月正式获批进入国家药品监督管理局（NMPA）创新医疗器械特别审查程序（“绿色通道”），该产品用于微创伤介入治疗累及主动脉弓部三分支的胸主动脉瘤，是公司第 9款进入国家创新医疗器械审批“绿色通道”的产品。报告期内，公司在质量管理、资质实力方面获得多方认可，荣获 2023-2024年上海市质量金奖、2024上海专精特新 “小巨人”企业品牌价值榜“百佳企业”、科创板上市公司价值 30强、首届“未来 20·2024中国 A股上市公司成长力年度企业”等奖项，Castor分支型主动脉覆膜支架及输送系统的专利进入国家知识产权局《第二十五届中国专利金奖预获奖项目》公示名录，公司于 2024年 12月 4日取得高新技术企业证书，有效期三年。公司积极履行企业社会责任，获国内多家主流 ESG评级机构“A”级及以上评定，连续 5年发布企业社会责任报告，连续 3年开展“心脉益行”主动脉疾病贫困患者救济医疗慈善项目，累计救助 130余位患者。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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