乐鑫科技
(688018)
总市值：230.09亿
PE(静)：67.80
PE(2025E)：48.59
总股本：1.57亿
PB(静)：10.23
利润(2025E)：4.73亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为15.62%，生意回报能力强。去年的净利率为16.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.17%，投资回报也较好，其中最惨年份2016年的ROIC为0.63%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市6年以来，累计融资总额12.52亿元，累计分红总额3.87亿元，分红融资比为0.31。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到61.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：B2D2B的商业模式是否存在较大的社群维护成本？
答：生态方面，国外比较典型的是 STM32系列，用户群体很大，但如果你在 Google Trends上比较 ESP32和 STM32，会发现我们 ESP32的搜索热度已经更高了，尤其是在物联网时代，Wi-Fi相关的 需求带动了大量用户涌向乐鑫平台。 开发者的影响力很强。例如在社群中，自发参与公司 ESP-IDF 操作系统开发的人数已经超过四百人，这其中很多是全球顶尖的 开发者，构成了我们操作系统开发的核心力量。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券张皓怡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，乐鑫科技的合理估值约为--元，该公司现值146.83元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
乐鑫科技需要保持61.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张皓怡对其研究比较深入（预测准确度为54.21%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E4.61
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2026E6.32
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2027E8.36
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC15.61%
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利润5年增速21.14%--
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营收5年增速21.51%--
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净利率16.89%
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销售费用/利润率18.54%
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股息率0.28%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)7.84%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)104.85%
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存货/营收(%)23.54%
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经营现金流/利润(%)64.97%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.17%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.93%
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流动比率3.71%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)47.06%
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货币资金/流动负债(%)226.38%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)11.73%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-11.69%
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存货/营收环比(%)-2.71%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.01%
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经营性现金流/利润(%)64.97%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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田光远嘉实上证科创板芯片ETF1454179
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唐雷东方阿尔法优势产业混合A789324
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唐屹兵博时上证科创板100ETF514737
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耿嘉洲万家人工智能混合A460325
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王晓川银华数字经济股票发起式A438001
行业相对指标
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