沃尔德
(688028)
总市值：176.31亿
PE(静)：186.55
PE(2026E)：--
总股本：1.51亿
PB(静)：8.72
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.51%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为12.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.36%，投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为4.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支及营销驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.7%/5.3%/4.8%，净经营利润分别为9702.7万/9812.84万/9383.69万元，净经营资产分别为17.03亿/18.56亿/19.36亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.76/0.67/0.67，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.57亿/4.53亿/5.06亿元，营收分别为6.03亿/6.79亿/7.54亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到86.5%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2.64亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：如涉及对行业预测/判断、公司发展战略和经营计划等相关内容，不能视作公司或公司管理层对行业、公司发展或业绩的承诺和保证，敬请广大投资者注意投资风险！
答：第二部分 提问与
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，沃尔德的合理估值约为16.76元，该公司现值116.80元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有85.64%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
沃尔德需要保持86.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘中玉对其研究比较深入（预测准确度为22.99%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.51%
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利润5年增速14.35%--
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营收5年增速25.52%--
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净利率12.45%
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销售费用/利润率82.74%
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股息率0.13%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)5.14%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)205.33%
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存货/营收(%)43.04%
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经营现金流/利润(%)189.40%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.72%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)1.03%
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流动比率3.31%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)86.71%
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货币资金/流动负债(%)124.92%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-10.94%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-1.23%
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存货/营收环比(%)10.12%
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在建工程/利润(%)91.60%
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在建工程/利润环比(%)31.12%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.58%
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经营性现金流/利润(%)189.40%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张昌平西部利得事件驱动股票A1182809
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吴远怡广发价值核心混合A1099090
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余明强兴全全球视野股票988066
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张永志华商稳健双利债券A477975
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张昌平西部利得时代动力混合发起A412496
行业相对指标
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