XD传音控

(688036)

总市值：1064.18亿

PE(静)：19.21

PE(2024E)：19.40

总股本：11.40亿

PB(静)：5.24

利润(2024E)：54.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为28.22%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为8.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额28.12亿元，累计分红总额106.08亿元，分红融资比为3.77。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到14.9%，能撑起当前市值。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括国泰基金的王阳，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为83.04亿元，已累计从业6年10天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：今年以来，公司经营活动产生的现金流量净额同比下降较多的原因？

答：经营活动产生的现金流量净额有所下降主要系公司今年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增长较大所致。由于公司采购付款有一定的账期，2024年1-9月到期的采购款较大，付款同比增长较多。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券胡叶倩雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，XD传音控的合理估值约为109.04元，该公司现值93.32元，现价基于合理估值有16.84%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

XD传音控需要保持14.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡叶倩雯对其研究比较深入（预测准确度为70.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    55.57
  • 2025E
    65.57
  • 2026E
    78.56
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    28.21%
  • 利润5年增速
    33.19%
    --
  • 营收5年增速
    22.43%
    --
  • 净利率
    8.96%
  • 销售费用/利润率
    88.36%
  • 股息率
    1.82%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    53.34%
  • 有息资产负债率(%)
    5.40%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    50.61%
  • 存货/营收(%)
    18.03%
  • 经营现金流/利润(%)
    214.73%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.42%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.94%
  • 流动比率
    1.81%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    61.75%
  • 货币资金/流动负债(%)
    257.80%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.21%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -5.79%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.54%
  • 在建工程/利润(%)
    0.11%
  • 在建工程/利润环比(%)
    296.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.27%
  • 经营性现金流/利润(%)
    214.73%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张弘弢 荣膺
    华夏上证科创板50成份ETF
    35047698
  • 林伟斌 成曦
    易方达上证科创板50ETF
    21282707
  • 杨浩
    交银新生活力灵活配置混合
    5121107
  • 赵栩
    工银瑞信上证科创板50成份ETF
    4377875
  • 胡宜斌
    华安媒体互联网混合A
    4237519
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行业相对指标

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