海光信息
(688041)
总市值：5408.04亿
PE(静)：280.06
PE(2025E)：172.58
总股本：23.24亿
PB(静)：24.69
利润(2025E)：31.33亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为29.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.19%，投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-10.09%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括万家基金的莫海波，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为131.91亿元，已累计从业10年188天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司 2025年三季度整体经营业绩表现如何？营收及利润增速是否符合预期？
答：2025年三季度，公司延续上半年增长态势，实现营业收入 40.26亿元，同比增长 69.60%，公司通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作，加速客户端导入，推动高端处理器产品的市场版图扩展，实现了公司营业收入的显著增长。公司产品的市场销售大幅提升，带动年初至报告期末以及本报告期利润总额显著增长。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据财通证券杨烨的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海光信息的合理估值约为32.61元，该公司现值232.67元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有85.98%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海光信息需要保持93.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师杨烨对其研究比较深入（预测准确度为85.91%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E27.69
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2026E43.18
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2027E59.56
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC10.73%
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利润5年增速84.88%--
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营收5年增速89.07%--
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净利率29.65%
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销售费用/利润率9.08%
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股息率0.11%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)7.30%
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)223.42%
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存货/营收(%)70.96%
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经营现金流/利润(%)50.59%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.16%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-31.24%
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流动比率3.35%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)10.30%
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货币资金/流动负债(%)104.15%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)39.16%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-40.07%
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存货/营收环比(%)8.13%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)18.69%
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经营性现金流/利润(%)50.59%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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林伟斌 成曦易方达上证科创板50ETF31761734
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荣膺华夏上证科创板50成份ETF31042003
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田光远嘉实上证科创板芯片ETF17732020
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赵宗庭华夏国证半导体芯片ETF11765573
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黄欣 章椹元国联安半导体ETF6353035
行业相对指标
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