药康生物诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

药康生物

(688046)

总市值：73.47亿

PE(静)：66.90

PE(2025E)：53.86

总股本：4.10亿

PB(静)：3.33

利润(2025E)：1.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.42%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为15.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.76%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为-40.13%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：国内、海外需求情况？海外Q3 明显速，未来业绩的持续性如何？

答：国内科研客户需求稳定，国内药企临床前投入逐步恢复到正常、有序状态，工业客户收入增长逐步向好；

海外尤其北美市场经过人员调整后，收入明显提速，考虑公司目前海外市场渗透率低、基数低，而公司产品及服务具备相当竞争力，随着销售渠道的建设、本土产能的投产及品牌、口碑的逐步建立，未来海外市场收入仍将维持良好增速。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华西证券崔文亮的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，药康生物的合理估值约为--元，该公司现值17.92元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

药康生物需要保持64.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师崔文亮对其研究比较深入（预测准确度为44.13%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.42
2026E

1.73
2027E

2.11

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.41%
利润5年增速

17.56%

--
营收5年增速

28.93%

--
净利率

15.98%
销售费用/利润率

97.56%
股息率

0.97%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

42.34%
有息资产负债率(%)

9.52%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

388.54%
存货/营收(%)

10.11%
经营现金流/利润(%)

82.23%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.58%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-11.10%
流动比率

3.30%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

21.96%
货币资金/流动负债(%)

252.37%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.76%
应收账款/利润3年变动比例(%)

154.99%
存货/营收环比(%)

11.04%
在建工程/利润(%)

108.04%
在建工程/利润环比(%)

5.69%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.19%
经营性现金流/利润(%)

82.23%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
葛兰赵磊

中欧医疗健康混合A

12860644
邵洁

中欧科创主题混合(LOF)A

7440302
葛兰

中欧医疗创新股票A

5162209
杨谷

诺安先锋混合A

5068724
邵洁

中欧智能制造混合A

3169065

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行业相对指标