长光华芯诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

长光华芯

(688048)

总市值：94.47亿

PE(静)：-102.74

PE(2025E)：646.49

总股本：1.76亿

PB(静)：3.12

利润(2025E)：0.15亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-31.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额27.39亿元，累计分红总额1.15亿元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：随着工业的稳定和特殊领域的恢复，以及我们之前布局的几个新方向的研发转量产，25年在业绩方面是不是会有一个比较好的增长。请公司分方向给大家介绍一下25年的业绩增长点及全年的营收规划？

答：公司2025年的业绩预期较为乐观，预计将迎来较好的增长。主要增长点来自于工业领域，尤其是高附加值模块业务。过去几年受行业环境影响，光纤激光器领域的竞争较为激烈，但公司通过战略调整，将重心转向高端市场和特殊应用领域，力求在这些细分市场中获得更高市场份额。此外，光通信和智能驾驶等新兴领域也将为公司带来新的收入增长。公司将从低谷期升至稳定增长的拐点。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券王兴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长光华芯的合理估值约为--元，该公司现值53.59元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长光华芯需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王兴对其研究比较深入（预测准确度为29.42%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

-0.71
2025E

0.10
2026E

0.20

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

-3.14%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

25.71%

--
净利率

-31.68%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

39.35%
有息资产负债率(%)

3.03%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

65.35%
经营现金流/利润(%)

-46.33%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-34.78%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

318.47%
流动比率

5.51%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-1.74%
货币资金/流动负债(%)

786.96%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-2.47%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

-46.33%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

724933
赵宗庭

华夏中证1000ETF

394304
王磊

大成积极成长混合A

311025
罗国庆

广发中证1000ETF

299515
刘畅畅桑翔宇

华安文体健康灵活配置混合A

298353

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行业相对指标