华锐精密诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华锐精密

(688059)

总市值：39.09亿

PE(静)：36.54

PE(2025E)：25.65

总股本：0.62亿

PB(静)：3.11

利润(2025E)：1.52亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.66%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为21.27%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.66%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.08亿元，累计分红总额1.99亿元，分红融资比为0.49。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到29.8%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司2024年度业绩情况？

答：2024年度，公司持续进行研发投入、工艺优化及产品升级迭代，积极应对市场变化，通过销售渠道完善、加强内部管理等多种方式推动公司各项业务平稳发展。公司2024年度实现营业收入75,905.73万元，与去年同期相比下降4.43%；实现归属于母公司所有者的净利润10,695.91万元，与去年同期相比下降32.26%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润10,431.05万元，与去年同期相比下降31.68%。报告期内，公司整体经营业绩有所下降主要系（1）受宏观经济波动影响，公司营业收入有所下降；（2）营业收入下降导致产能利用率不足进而致使公司毛利率有所下滑。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司王梓琳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华锐精密的合理估值约为--元，该公司现值62.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华锐精密需要保持29.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王梓琳对其研究比较深入（预测准确度为57.72%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.51
2026E

1.92
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.65%
利润5年增速

8.88%

--
营收5年增速

23.99%

--
净利率

14.09%
销售费用/利润率

30.84%
股息率

1.00%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

5.27%
有息资产负债率(%)

27.48%
财费货币率(%)

0.61%
应收账款/利润(%)

462.19%
存货/营收(%)

53.03%
经营现金流/利润(%)

110.00%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.83%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

42.53%
流动比率

1.87%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

20.81%
货币资金/流动负债(%)

31.31%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

20.76%
应收账款/利润3年变动比例(%)

520.90%
存货/营收环比(%)

1.40%
在建工程/利润(%)

88.28%
在建工程/利润环比(%)

-33.03%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.64%
经营性现金流/利润(%)

110.00%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
林暐

金鹰悦享债券A

6000

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行业相对指标