华锐精密诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华锐精密

(688059)

总市值：70.51亿

PE(静)：65.92

PE(2025E)：41.13

总股本：0.87亿

PB(静)：5.31

利润(2025E)：1.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.66%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为21.27%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.66%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到44.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司2025年第三季度业绩情况？

答：公司2025年第三季度实现营业收入2.52亿元，与去年同期相比增长44.49%；实现归属于母公司所有者的净利润5,198.61万元，与去年同期相比增长915.62%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润5,174.13万元，与去年同期相比增长1,040.88%。

公司2025年第三季度净利润增长的主要原因系1、公司营业收入增长；2、股权激励计划结束，本期不再产生股权激励费用。华锐精密投资者关系活动记录表

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司王梓琳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华锐精密的合理估值约为--元，该公司现值80.90元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华锐精密需要保持44.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王梓琳对其研究比较深入（预测准确度为57.72%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.52
2026E

1.94
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.65%
利润5年增速

8.88%

--
营收5年增速

23.99%

--
净利率

14.09%
销售费用/利润率

30.84%
股息率

1.00%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.33%
有息资产负债率(%)

25.01%
财费货币率(%)

0.24%
应收账款/利润(%)

490.56%
存货/营收(%)

59.67%
经营现金流/利润(%)

110.00%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.77%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

42.53%
流动比率

1.85%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

14.70%
货币资金/流动负债(%)

38.09%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.94%
应收账款/利润3年变动比例(%)

533.95%
存货/营收环比(%)

13.23%
在建工程/利润(%)

27.97%
在建工程/利润环比(%)

257.06%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.17%
经营性现金流/利润(%)

110.00%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
苏俊杰

鹏华上证科创板50成份增强策略ETF

142631
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

130259
范磊徐铭浩

诺安增利债券A

800

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行业相对指标