迈威生物
(688062)
总市值：159.62亿
PE(静)：-16.46
PE(2026E)：-27.19
总股本：4.47亿
PB(静)：149.43
利润(2026E)：-5.87亿
研究院小巴
去年的净利率为-146.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-35.28%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-296.99%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-10.59亿/-10.47亿/-9.72亿元，净经营资产分别为17.58亿/21.08亿/18.65亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1/0.93/-0.15，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.28亿/1.86亿/-9623.65万元，营收分别为1.28亿/2亿/6.63亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-30.36，其中净金融资产-18.53亿元，预期净利润-5.87亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：从平台或靶点来看，TCE在实体瘤方向还存在哪些或难点？
答：TCE是目前的热点方向，包括血液瘤、实体瘤达成的交易很多，很多国外的MNC公司和国内创新药公司都在布局。JNUX Pro drug技术患者个体和适应症之间差异大，全人群覆盖存在一定难度；迈威生物基于空间位阻介导的TCE双抗和三抗开发，不依赖金属蛋白酶酶切，并且变构更高效，从而潜在药效更好。
TCE领域热度高但未形成绝对头部，各家都在探索，公司将打造和完善技术平台，推出差异化管线。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东方证券伍云飞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迈威生物的合理估值约为--元，该公司现值35.73元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
迈威生物需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师崔文亮对其研究比较深入（预测准确度为60.29%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E-8.35
-
2026E-4.72
-
2027E0.37
财报摘要
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项目2025评级
-
ROIC-24.61%
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利润5年增速----
-
营收5年增速162.63%--
-
净利率-146.75%
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销售费用/利润率--
-
股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
-
项目数值
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货币资金/总资产(%)32.59%
-
有息资产负债率(%)68.13%
-
财费货币率(%)0.05%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)29.87%
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经营现金流/利润(%)--
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-4.60%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-12.87%
-
流动比率0.87%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-29.92%
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货币资金/流动负债(%)65.86%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)5.33%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)--
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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杨桢霄 许征易方达医药生物股票A3480312
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杨桢霄易方达医疗保健行业混合A2990652
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王森中航优选领航混合发起A1961759
-
赵强新华优选分红混合A1618266
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皮劲松创金合信医疗保健股票A593621
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