凯赛生物
(688065)
总市值：296.41亿
PE(静)：80.87
PE(2025E)：43.02
总股本：5.83亿
PB(静)：2.60
利润(2025E)：6.89亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.35%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为19.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司现金资产非常健康。
公司上市5年以来，累计融资总额114.87亿元，累计分红总额7.37亿元，分红融资比为0.06。
公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到87%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：生物基聚酰胺复合材料的应用领域，以及目前正在进行的具体项目有哪些？
答：凯赛生物基聚酰胺分子结构的变化使其流动性明显提升，可以复合高比例的连续玻璃纤维/碳纤维。生物基聚酰胺连续纤维热塑性复合材料具有高强度、轻量化、耐磨、耐腐蚀等综合优势，突破了传统热塑性复合材料成本和性能局限，可用于交运物流轻量化、新能源装备、绿色建筑装饰等领域。公司目前有具体合作方的应用领域主要有1、新能源领域动力电池壳体、储能箱体、光伏边框，风机叶片，氢气管道，氢气罐等；2、交运物流领域汽车内外饰，车用管道系统，挂车底板，冷藏车等；3、建筑领域装配式建筑，建筑模板等。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国海证券李永磊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凯赛生物的合理估值约为--元，该公司现值50.81元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
凯赛生物需要保持87.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李永磊对其研究比较深入（预测准确度为49.89%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E5.05
-
2025E7.07
-
2026E9.15
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC1.35%
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利润5年增速-6.72%--
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营收5年增速3.76%--
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净利率19.32%
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销售费用/利润率10.42%
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股息率0.37%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)25.30%
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有息资产负债率(%)7.08%
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财费货币率(%)-0.04%
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应收账款/利润(%)85.54%
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存货/营收(%)60.25%
-
经营现金流/利润(%)155.36%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.99%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-32.50%
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流动比率2.86%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)73.79%
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货币资金/流动负债(%)526.05%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.63%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-4.14%
-
在建工程/利润(%)1577.65%
-
在建工程/利润环比(%)2.49%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)1.28%
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经营性现金流/利润(%)155.36%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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何如 李直嘉实中证500ETF479446
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唐屹兵博时上证科创板新材料ETF466601
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闫冬鹏华中证细分化工产业ETF429678
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王克玉 孟焱毅泓德研究优选混合253700
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王克玉泓德瑞兴三年持有期混合237243
行业相对指标
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