毕得医药诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

毕得医药

(688073)

总市值：56.87亿

PE(静)：48.42

PE(2025E)：39.38

总股本：0.91亿

PB(静)：2.91

利润(2025E)：1.44亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.63%，生意回报能力不强。去年的净利率为10.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.63%，投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-48.97%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司未来并购方向是怎样的？

答：资本运作和资源整合是公司未来发展的重点战略，公司将继续稳步推进全球化发展，通过参股、控股、业务合作等多元方式拓展全球业务，并持续寻找能够协同发展的并购机会（无论国内还是海外）。

2.公司的海外业务发展怎样？

公司的海外业务高速增长，源自于多年来的品牌价值的积累和良好的客户服务。公司在创立初期就是以海外新药研发高地市场为主要开拓目标，现在已经基本完成全球市场布局。公司已在美国、欧洲、印度等地设立区域中心，去年基本完成了美国仓库智能化升级改造和研发中心建设，以上措施将使公司更好地满足全球客户需求，巩固和扩大海外市场份额。

3. 请问美国关税问题对公司有什么影响？

目前公司对美国地区的销售，所有产品均需承担20%的芬太尼税，同时因大部分产品豁免对等关税，仅很小部分的产品还需承担10%的对等关税。公司采取了包括提高产品价格、调整销售折扣等方式来转嫁关税成本，所以对公司来说，美国关税对公司影响很小。同时，公司也在一直关注着美国关税的变化，随时调整策略。

4.现在市场需求有没有暖？

作为创新药行业的上游供应商，我们感受到的情况是今年以来行业需求端在逐步复苏，逐季改善。海外订单暖、国内创新药政策持续加码，不断的刺激市场增长。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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