美迪凯诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美迪凯

(688079)

总市值：52.05亿

PE(静)：-51.11

PE(2025E)：--

总股本：4.09亿

PB(静)：3.92

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-21.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.45%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-4.22%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请葛总介绍一下，美迪凯未来发展规划，以及新厂的进展程度，以及国际化发展路径，以及和那些大厂有合作和产业链关系，众所周知，现在大A指数已经3800，美美的股价远远落后于大盘，落后于科创板指数，公司在中报中到了市值管理一说，葛总将如何积极落实市值管理工作，给大小股东振信心，也不枉大家多年的等待，谢谢，希望诚切的回复一下。

答：尊敬的投资者，您好！未来，公司将继续深耕光学光电子和半导体行业的细分领域。半导体声光学和半导体封测业务已经呈现出快速增长的态势，半导体工艺键合棱镜、MicroLED等新产品有望给公司业务增长带来新的动力。

公司杭州新基地正有序推进中，整个建筑工程已于2025年6月份完成规划验收。公司将进一步加强项目管理、统筹力度，按计划推进项目进度。

面对市场环境的变化，公司坚持“国内深耕”与“海外拓展”双线并进，在海外市场，通过收购海硕力及越南工厂，成功切入三星供应链体系；与日本、韩国子公司协同，进一步完善了海外布局。

二级市场股价受多重因素影响，公司始终认为扎实经营、规范运作以及与市场保持诚实透明的沟通是市值管理的基础和关键，使公司市值能真实反映其内在价值，并致力于为股东创造长期稳定的报。感谢您的关注与支持！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美迪凯的合理估值约为--元，该公司现值12.74元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美迪凯需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-3.71%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

9.81%

--
净利率

-21.97%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

2.63%
有息资产负债率(%)

33.30%
财费货币率(%)

0.31%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

23.57%
经营现金流/利润(%)

847.57%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

8.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

19.62%
流动比率

0.43%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

20.47%
货币资金/流动负债(%)

12.96%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

10.29%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

847.57%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
姚晨曦

中海积极增利混合

197937

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行业相对指标