盛美上海

(688082)

总市值：635.02亿

PE(静)：55.06

PE(2025E)：41.79

总股本：4.41亿

PB(静)：7.70

利润(2025E)：15.19亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.24%，生意回报能力强。去年的净利率为20.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.93%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为8.4%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到43.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司将海外地区的长期营收目标定为15亿美元，请预计多久可达成此目标？

答：公司所制定的海外地区的营收目标为中长期目标。公司高度重视海外市场的拓展，始终坚持“技术差异化”和“客户全球化”的发展战略，有信心将自主研发的差异化产品持续推向包括中国大陆、中国台湾、韩国、美国和欧洲在内的全球市场，持续扩大海外市场销售份额，因为我们坚信全球所有客户都希望用到最好的技术。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券周尔双的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，盛美上海的合理估值约为61.58元，该公司现值143.90元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有57.19%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

盛美上海需要保持43.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周尔双对其研究比较深入（预测准确度为75.73%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    15.53
  • 2026E
    18.72
  • 2027E
    20.74
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    14.24%
  • 利润5年增速
    53.41%
    --
  • 营收5年增速
    49.32%
    --
  • 净利率
    20.52%
  • 销售费用/利润率
    36.61%
  • 股息率
    0.59%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.91%
  • 有息资产负债率(%)
    13.50%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    236.60%
  • 存货/营收(%)
    78.22%
  • 经营现金流/利润(%)
    105.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    10.34%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -15.42%
  • 流动比率
    2.66%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    7.32%
  • 货币资金/流动负债(%)
    122.90%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    19.44%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -18.96%
  • 存货/营收环比(%)
    2.14%
  • 在建工程/利润(%)
    4.16%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -91.93%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.15%
  • 经营性现金流/利润(%)
    105.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 荣膺 赵宗庭
    华夏上证科创板50成份ETF
    4893659
  • 林伟斌 成曦
    易方达上证科创板50ETF
    3652437
  • 刘慧影
    诺安成长混合A
    3222704
  • 严凯
    东方人工智能主题混合A
    2742193
  • 田光远
    嘉实上证科创板芯片ETF
    2096964
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行业相对指标

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