中望软件诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中望软件

(688083)

总市值：129.22亿

PE(静)：202.02

PE(2025E)：163.98

总股本：1.70亿

PB(静)：4.98

利润(2025E)：0.79亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.73%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.28%，投资回报也很好，其中最惨年份2015年的ROIC为-6.12%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：第三季度，公司的海外业务表现如何？公司如何看待海外业务的表现成果？

答：受限于海外客户的假期安排，第三季度通常是公司海外业务体量相对较低、订单开拓速度相对较慢的一个季度。尽管如此，依托海外业务团队的艰苦奋斗，公司仍然在第三季度实现了海外业务收入规模的快速增长，并对公司的整体业绩起到至关重要的牵引作用。具体到地区市场来说，公司在日本、欧洲、中东等重点市场的优异成绩，充分证明公司近年来在海外市场的战略规划与执行是卓有成效的。通过对于海外本地化团队的持续建设，公司在上述地区市场上完成了对于销售能力与品牌声望的双重强化，并最终实现收入体量与客户认可度的显著提升。

在维持海外业务快速增长的同时，公司在 2025 年第三季度的海外品牌营销与渠道建设工作上也取得了优异成果。8 月末，公司在广州顺利举办了历史上规模最大的 ZWorld 中望生态大会，并邀请到全球超过 1,000 名行业相关人士到访。借助ZWorld，公司一方面在品牌建设的道路上取得突破，帮助更多海外客户了解到中望的产品价值与战略规划，为后续的合作开展建立良好的基础；另一方面，公司邀请到大量公司海外核心渠道合作伙伴做客广州总部，并在 ZWorld 期间，组织了一系列沙龙和交流，帮助渠道伙伴加深了对于中望产品的理解程度，强化与公司的合作关系，真正意义上实现了公司赋能渠道的关键战略目标。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司王之昊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中望软件的合理估值约为--元，该公司现值76.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中望软件需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王之昊对其研究比较深入（预测准确度为40.36%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.74
2026E

1.45
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.72%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

19.72%

--
净利率

5.44%
销售费用/利润率

646.70%
股息率

0.55%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

62.99%
有息资产负债率(%)

5.18%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

145.20%
存货/营收(%)

3.37%
经营现金流/利润(%)

31.99%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.56%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.67%
流动比率

4.73%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.82%
货币资金/流动负债(%)

493.02%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-10.17%
应收账款/利润3年变动比例(%)

146.47%
存货/营收环比(%)

14.31%
在建工程/利润(%)

3.42%
在建工程/利润环比(%)

-99.21%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-69.40%
经营性现金流/利润(%)

31.99%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
黄兴亮

万家行业优选混合(LOF)

4000000
谢治宇

兴全合润混合A

2978623
黄兴亮

万家自主创新混合A

2500000
滕越夏里鹏

招商信用增强债券A

498296
严堃

国寿安保策略精选混合(LOF)A

472264

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行业相对指标