嘉必优
(688089)
总市值：40.07亿
PE(静)：32.26
PE(2025E)：23.03
总股本：1.68亿
PB(静)：2.46
利润(2025E)：1.74亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.67%，生意回报能力一般。去年的净利率为21.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.7%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为3.97%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到36.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司如何看待下半年的市场需求和趋势？公司有哪些新的研发洞察和方向？
答：公司坚持“三拓展”发展战略，不断拓展产品品类、不断拓展产品应用领域、不断拓展产品市场区域。产品方面，今年以来，以 DH为核心的 Omega-3 在慢性炎症调节中的作用得到科学验证和广泛关注。随着健康中国战略、中国人口老龄化进程加速和国民慢性病负担加重，高纯度Omega-3 作为具有多重健康效益的营养成分，其在营养健康领域的市场价值和社会价值持续提升。不仅如此，公司产品 R作为高价值分子，其作为膳食营养补充剂在增强疫苗免疫应中的作用机制，也被逐步研究证实，为 R在生物医药领域的应用开辟了崭新的路径。技术方面，随着中国人工智能的快速爆发式增长，人工智能当前已在元件工程、基因线路、代谢工程、基因组工程中得到广泛应用，对合成生物的基因编辑效率、代谢途径及生产过程优化、蛋白质设计等方面具有积极影响。合成生物+人工智能，将加速合成生物领域的研发与应用，帮助提高研发效率，降低研发成本。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据开源证券张宇光的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，嘉必优的合理估值约为--元，该公司现值23.81元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
嘉必优需要保持36.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张宇光对其研究比较深入（预测准确度为50.83%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.77
-
2026E2.11
-
2027E2.52
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.66%
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利润5年增速4.68%--
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营收5年增速12.26%--
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净利率21.62%
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销售费用/利润率25.62%
-
股息率0.80%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)14.16%
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有息资产负债率(%)5.74%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)136.94%
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存货/营收(%)31.95%
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经营现金流/利润(%)139.31%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.75%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-2.91%
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流动比率5.79%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)162.47%
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货币资金/流动负债(%)300.87%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-13.90%
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应收账款/利润3年变动比例(%)6.41%
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存货/营收环比(%)3.62%
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在建工程/利润(%)241.41%
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在建工程/利润环比(%)3.32%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-1.76%
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经营性现金流/利润(%)139.31%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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徐习佳 戎逸洲东方红中证优势成长指数发起A209300
行业相对指标
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