博众精工诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

博众精工

(688097)

总市值：187.66亿

PE(静)：31.63

PE(2026E)：23.05

总股本：4.47亿

PB(静)：3.69

利润(2026E)：8.14亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.51%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.93%，投资回报也较好，其中最惨年份2017年的ROIC为5.8%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额14.62亿元，累计分红总额2.67亿元，分红融资比为0.18。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9.3%/8.4%/9.7%，净经营利润分别为3.84亿/3.89亿/5.92亿元，净经营资产分别为41.17亿/46.07亿/60.79亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.73/0.78/0.7，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为35.15亿/38.75亿/46.21亿元，营收分别为48.4亿/49.54亿/65.66亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为28.67，其中净金融资产-45.64亿元，预期净利润8.14亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的刘畅畅，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为149.43亿元，已累计从业6年267天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券陶泽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博众精工的合理估值约为29.19元，该公司现值41.96元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有30.42%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

博众精工需要保持40.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陶泽对其研究比较深入（预测准确度为95.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

8.56
2027E

11.18
2028E

13.78

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

9.51%
利润5年增速

10.60%

--
营收5年增速

20.38%

--
净利率

9.01%
销售费用/利润率

74.64%
股息率

0.24%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.50%
有息资产负债率(%)

17.94%
财费货币率(%)

0.06%
应收账款/利润(%)

502.36%
存货/营收(%)

112.03%
经营现金流/利润(%)

113.19%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

9.21%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.25%
流动比率

1.56%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.84%
货币资金/流动负债(%)

30.24%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.50%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-7.93%
存货/营收环比(%)

36.13%
在建工程/利润(%)

30.20%
在建工程/利润环比(%)

338.38%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

23.69%
经营性现金流/利润(%)

113.19%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘畅畅

华安智能装备主题股票A

1094106
张景松

华夏数字经济龙头混合发起式A

1020058
刘畅畅

华安品质甄选混合A

963676
苏俊杰

鹏华上证科创板100ETF

754006
LIU DONG(刘冬)

天弘全球高端制造混合(QDII)A

750000

更多>

行业相对指标