威胜信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

威胜信息

(688100)

总市值：182.46亿

PE(静)：27.38

PE(2026E)：21.55

总股本：4.92亿

PB(静)：5.15

利润(2026E)：8.47亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为18.84%，生意回报能力极强。去年的净利率为22.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.15%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为10.6%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为52.3%/52%/41.6%，净经营利润分别为5.26亿/6.31亿/6.66亿元，净经营资产分别为10.07亿/12.14亿/16.02亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.33/0.36/0.41，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.39亿/10.01亿/12.34亿元，营收分别为22.25亿/27.45亿/29.78亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（天风证券的陈汇丰预测准确率为88.94%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是45元，公司股价距离该估值还有21.25%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为23.59%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为18.74，其中净金融资产23.77亿元，预期净利润8.47亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：电网“十五五”整体投资近5万亿，配电侧占比超40%，和公司相关业务场景市场有多大？

答：根据国家电网、南方电网披露的相关投资规划，“十五五”期间两大电网公司合计规划投资规模约5万亿元，其中配网投资占比约40%-45%、数字化投资占比约10%-15%，配网建设与电网数字化智能化改造将成为行业核心增长方向。公司产品及业务全面覆盖配电自动化、台区自治和台区配网升级改造、电网I平台全产品线，契合配网升级和电网数字化转型的核心市场需求，具备广阔的市场拓展空间，同时公司凭借多年的业务积累与技术沉淀，已完成相关技术储备与产业合作布局，将持续深耕相关领域，不断提升核心竞争力与市场份额，积极把握行业发展带来的市场机遇。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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