威胜信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

威胜信息

(688100)

总市值：178.04亿

PE(静)：28.23

PE(2025E)：24.62

总股本：4.92亿

PB(静)：5.32

利润(2025E)：7.23亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.98%，生意回报能力极强。去年的净利率为22.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.14%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为10.6%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（天风证券的陈汇丰预测准确率为94.43%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是37.2元，公司股价距离该估值还有2.73%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为19.68%。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的研发投入是如何转化为产品竞争力或市场份额的？

答：公司研发人员占比超51%，近五年研发投入累计近10亿元，研发投入平均超营收9%。聚焦“物联网+I+芯片”核心竞争力，形成清晰转化路径技术壁垒构建自研通信芯片可覆盖全球70%以上国家电力通信标准。产品迭代驱动2024年推出近50款新品，收入占比达49%，体现公司强劲的研发创新活力以及内生性的增长动力。头部市场抢占凭借技术优势，连续多年在国网、南网中标额行业前列，持续巩固核心市场份额。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据天风证券陈汇丰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，威胜信息的合理估值约为37.19元，该公司现值36.21元，现价基于合理估值有2.73%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

威胜信息需要保持12.40%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈汇丰对其研究比较深入（预测准确度为94.42%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.42
2026E

8.96
2027E

10.81

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

18.98%
利润5年增速

25.22%

--
营收5年增速

17.14%

--
净利率

22.98%
销售费用/利润率

19.90%
股息率

1.39%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

28.25%
有息资产负债率(%)

0.14%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

395.23%
存货/营收(%)

11.96%
经营现金流/利润(%)

75.13%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.80%
流动比率

2.21%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

50.50%
货币资金/流动负债(%)

203.62%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

12.59%
应收账款/利润3年变动比例(%)

6.01%
存货/营收环比(%)

-1.53%
在建工程/利润(%)

8.82%
在建工程/利润环比(%)

20.76%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

10.92%
经营性现金流/利润(%)

75.13%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
孙蔚王毅文

华商盛世成长混合

1707630
李巍宇

宝盈泛沿海混合

727998

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行业相对指标