威胜信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

威胜信息

(688100)

总市值：167.12亿

PE(静)：26.49

PE(2025E)：21.40

总股本：4.92亿

PB(静)：5.28

利润(2025E)：7.81亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.98%，生意回报能力极强。去年的净利率为22.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.14%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为10.6%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额6.89亿元，累计分红总额9.66亿元，分红融资比为1.4。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的李哲瀚预测准确率为91.28%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是41.98元，公司股价距离该估值还有23.52%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为26.61%。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：贵公司每年的研发投入是否有逐年增加,如何确保这些投入能够切实转化为企业在市场中的核心竞争力？

答：公司深耕能源行业20年，坚守科创定位，在产品研发中，我们坚持以市场需求为导向开展创新，服务国家重大需求、科技前沿和经济主战场。公司近三年将年均9%的营收投入研发，研发人员占比超51%。

从新品研发过程看，新品研发前期，以行业需求为导向，与战略客户紧密沟通，精准把握客户需求，与客户一同定义具有全生命周期的创新产品。过程中，研发团队与市场、销售团队协同，确保产品特性契合市场。例如正在电网应用电力鸿蒙智能终端，分布式光伏有序接入解决方案等，就是基于新型能源体系下市场对电网安全和分布式光伏有序管理的需求而推出。产品上市后，还持续收集反馈，迭代优化，以此保障新产品契合市场，为公司稳定增收和保持市占率高份额。高效地帮助客户目的实现作为公司研发创新的成功。

从新品和技术研发储备看，分为三级（碗里的）创新产品，主要是当期创新产品，满足近1-2年的客户主要需要交付产品。（锅里的）创新平台，主要是指产品新技术平台化，引领未来市场2-4年的技术发展趋势，可根据客户需求快速转化成不同形态的应用新品。（田里的）迭代标准，主要是指预研的未来创新技术和标准，保持未来公司在行业的技术发展趋势，满足新一代技术标准的迭代。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券李哲瀚的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，威胜信息的合理估值约为41.98元，该公司现值33.99元，现价基于合理估值有23.51%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

威胜信息需要保持11.90%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李哲瀚对其研究比较深入（预测准确度为91.27%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.88
2026E

10.08
2027E

12.80

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

18.98%
利润5年增速

25.22%

--
营收5年增速

17.14%

--
净利率

22.98%
销售费用/利润率

19.90%
股息率

1.39%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

33.34%
有息资产负债率(%)

0.15%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

302.33%
存货/营收(%)

12.74%
经营现金流/利润(%)

75.13%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.80%
流动比率

2.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

48.00%
货币资金/流动负债(%)

211.01%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

7.34%
应收账款/利润3年变动比例(%)

20.01%
存货/营收环比(%)

2.27%
在建工程/利润(%)

3.77%
在建工程/利润环比(%)

286.68%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.34%
经营性现金流/利润(%)

75.13%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王阳

国泰智能汽车股票A

3451385
张富盛

富国清洁能源产业灵活配置混合A

1803389
夏正安

汇添富科创板2年定开混合

1655320
王阳

国泰智能装备股票A

1533962
王毅文

华商策略精选混合

782091

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行业相对指标