威胜信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

威胜信息

(688100)

总市值：119.77亿

PE(静)：17.97

PE(2026E)：16.95

总股本：4.92亿

PB(静)：3.32

利润(2026E)：7.06亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.84%，生意回报能力极强。去年的净利率为22.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.15%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为10.6%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额6.89亿元，累计分红总额12.36亿元，分红融资比为1.79。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为52.3%/52%/33.3%，净经营利润分别为5.26亿/6.31亿/6.66亿元，净经营资产分别为10.07亿/12.14亿/20.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.33/0.36/0.48，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.39亿/10.01亿/14.43亿元，营收分别为22.25亿/27.45亿/29.78亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的梁程加预测准确率为88.58%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是42.61元，公司股价距离该估值还有74.93%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.09%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为14.69，其中净金融资产17.85亿元，预期净利润7.06亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：如何看待当前行业环境与公司所处的发展阶段？

答：“双碳”目标推动下，新能源高比例接入使传统电力系统从“单向输电”转向“双向互动”，电网由稳定的“单行道”变为动态的“立交桥”，亟需构建“可观、可测、可调、可控”的数字电网。这一转变驱动行业投资重心从传统用电信息采集（MI）向更广阔的配网数字化、数智电网迁移。国家“十五五”规划新型电力系统总投资超12万亿元，其中国网、南网总投资约5万亿元，国网对配网投资1.6万亿—1.8万亿元，数智化投资0.6万亿—0.8万亿元，配网数字化升级是本轮电网投资的核心增量方向，短期招标节奏波动不改变长期成长逻辑。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券梁程加的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，威胜信息的合理估值约为42.61元，该公司现值24.36元，现价基于合理估值有74.93%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

威胜信息需要保持5.40%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师梁程加对其研究比较深入（预测准确度为88.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

8.15
2027E

9.95
2028E

11.83

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

18.83%
利润5年增速

20.64%

--
营收5年增速

15.50%

--
净利率

22.37%
销售费用/利润率

20.32%
股息率

0.69%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.91%
有息资产负债率(%)

0.00%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

390.88%
存货/营收(%)

20.36%
经营现金流/利润(%)

77.45%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.00%
流动比率

2.16%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

93.16%
货币资金/流动负债(%)

181.62%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.37%
应收账款/利润3年变动比例(%)

12.75%
存货/营收环比(%)

55.69%
在建工程/利润(%)

7.76%
在建工程/利润环比(%)

183.83%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.96%
经营性现金流/利润(%)

77.45%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证全指通信设备ETF

2728659
伍旋

鹏华优选价值股票A

1527026
王毅文孙蔚

华商盛世成长混合

973870
周晶

银华-道琼斯88指数

690461
李俊

华夏中证5G通信主题ETF

672523

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行业相对指标