斯瑞新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

斯瑞新材

(688102)

总市值：146.20亿

PE(静)：127.97

PE(2025E)：94.03

总股本：7.74亿

PB(静)：8.06

利润(2025E)：1.55亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.96%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.04%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为5.79%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司液体火箭发动机推力室材料产业化项目当前建设进度如何？该产品的主要客户有那些？

答：2024年，公司已使用自有资金进行液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目（一阶段）的建设，项目达产后，预计将实现年产约200吨锻件、200套火箭发动机喷注器面板、500套火箭发动机推力室内壁、外壁等零组件。

截止2025年上半年，公司已累计投资4,723.27万元，在关键技术领域取得重大突破——成功研发铜铬铌大推力液体火箭发动机推力室内壁热等静压近净成型技术，并向客户交付样件，该技术创新将显著提升材料的强度和耐高温性能，并以一次成型的方式极大程度提高材料利用率、降低生产成本，进一步推动公司在液体火箭发动机推力室内壁产品方面，打造从材料到制品的“全工艺链能力”，提升火箭发动机关键材料和零组件的供应链效率，助力关键部件制备的自主可控。

该产品目前主要客户有蓝箭航天、九州云箭、深蓝航天等。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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