诺唯赞
(688105)
总市值：87.26亿
PE(静)：-482.28
PE(2025E)：82.16
总股本：3.98亿
PB(静)：2.23
利润(2025E)：1.06亿
研究院小巴
去年的净利率为-1.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.38%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-1.74%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司上市4年以来，累计融资总额22.01亿元，累计分红总额7.32亿元，分红融资比为0.33。
公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：对于国内的国产替代，在一些核心的原材料自主可控的角度，是一定要去做的。但阶段性的影响可能对海外业务会有很多的不确定性，可能会对冲未来能做的更大的市场，请公司怎么看待未来诺唯赞在全球的布局？
答：2024年诺唯赞海外常规业务收入首次过亿元，在全公司13.78亿元的营收中占比7.4%，美国业务仅占比2.6%，所受影响较小。长期来看，海外业务的高增长可能会存在不确定性，但短期看我们认为国内客户尤其是制药客户的供应链进口替代机会很大，带来的业务增长会高于海外市场的不确定性，公司也继续推进在周边国家的国际贸易。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中泰证券谢木青的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，诺唯赞的合理估值约为--元，该公司现值21.94元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
诺唯赞需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师谢木青对其研究比较深入（预测准确度为32.29%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E0.93
-
2026E1.84
-
2027E2.94
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-0.21%
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利润5年增速----
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营收5年增速38.70%--
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净利率-1.42%
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销售费用/利润率--
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股息率0.65%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)55.18%
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有息资产负债率(%)17.85%
-
财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)27.16%
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经营现金流/利润(%)123.71%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.21%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)4.11%
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流动比率3.33%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)27.05%
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货币资金/流动负债(%)268.52%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)3.34%
-
在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)123.71%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张政惠升医药健康6个月持有期混合940805
行业相对指标
相关评级
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