鼎阳科技
(688112)
总市值：57.39亿
PE(静)：51.19
PE(2025E)：34.95
总股本：1.59亿
PB(静)：3.64
利润(2025E)：1.64亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.9%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为22.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司现金资产非常健康。
公司上市4年以来，累计融资总额12.43亿元，累计分红总额2.81亿元，分红融资比为0.23。
公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
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研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到51.8%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：在全球市场的战略布局中，公司决定在马来西亚建设生产基地的主要考量因素是什么？
答：经过十几年的发展，公司已经在全球市场建立了完善稳固的销售体系，产品及服务远销全球80多个国家及地区，为新产品的快速导入奠定了基础。基于公司未来发展规划，公司设立了马来西亚全资子公司，进一步完善产能布局、扩大业务规模，是对国家“一带一路”、“走出去”、“国内国际双循环”对外发展战略的积极响应，同时也有利于提升公司整体抗风险能力。马来西亚生产基地目前已完成当地政府要求的各类手续和厂房建设，将于2025年4月底正式投产。马来西亚全资子公司的成立，通过购置先进生产设备进一步扩大数字示波器、波形和信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪等产品的产能规模，完善公司的海外生产制造能力，将有效提升相关主营产品在全球市场的供应能力和竞争力，满足全球通用电子测试测量仪器日益增长的市场需求，有利于提升公司业绩。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据西南证券邰桂龙的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鼎阳科技的合理估值约为--元，该公司现值36.05元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
鼎阳科技需要保持51.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师代川对其研究比较深入（预测准确度为62.71%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.89%
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利润5年增速28.17%--
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营收5年增速21.28%--
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净利率22.53%
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销售费用/利润率78.65%
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股息率1.45%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)0.72%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)52.81%
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存货/营收(%)47.53%
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经营现金流/利润(%)105.30%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.14%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-39.95%
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流动比率19.60%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)192.25%
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货币资金/流动负债(%)2828.64%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-10.71%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-1.03%
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存货/营收环比(%)-0.38%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-2.64%
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经营性现金流/利润(%)105.30%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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何崇恺易方达积极成长混合2959616
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秦庆 丁杰科 季程申万宏源双季增享6个月债券A15500
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邢程 龙江伟恒生前海高端制造混合A14000
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何明 毛瑞翔明亚中证1000指数增强A1200
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周剑人保中证500A400
行业相对指标
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