西部超导诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

西部超导

(688122)

总市值：489.78亿

PE(静)：61.16

PE(2025E)：47.69

总股本：6.50亿

PB(静)：7.08

利润(2025E)：10.27亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.44%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.35%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为4.94%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到47%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：总经理好，请贵公司的材料已经用在919大飞机上，请贵公司的材料是否还应永到其他机型上呢？谢谢

答：尊敬的投资者您好！公司产品以"国际先进、国内空白、解决急需"为定位，始终服务国家战略，保障我国能源、医疗、交通、信息、新型飞机、大飞机、直升机、航空发动机，舰船等领域发展急需。感谢您的关注!

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券邱祖学的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，西部超导的合理估值约为25.82元，该公司现值75.39元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有65.73%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

西部超导需要保持47.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邱祖学对其研究比较深入（预测准确度为74.79%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

11.32
2026E

14.04
2027E

16.75

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.44%
利润5年增速

45.05%

--
营收5年增速

26.10%

--
净利率

18.99%
销售费用/利润率

3.48%
股息率

1.35%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.84%
有息资产负债率(%)

21.58%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

452.34%
存货/营收(%)

93.45%
经营现金流/利润(%)

55.74%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

10.47%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

12.13%
流动比率

2.04%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

8.06%
货币资金/流动负债(%)

54.21%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.94%
应收账款/利润3年变动比例(%)

65.38%
存货/营收环比(%)

3.69%
在建工程/利润(%)

41.52%
在建工程/利润环比(%)

16.97%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.84%
经营性现金流/利润(%)

55.74%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
林伟斌成曦

易方达上证科创板50ETF

16439058
荣膺

华夏上证科创板50成份ETF

16077654
万方方

华夏军工安全混合A

12598088
王乐乐牛志冬

富国中证军工龙头ETF

10262056
陈龙

鹏华中证国防ETF

3496683

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行业相对指标