邦彦技术
(688132)
总市值：26.12亿
PE(静)：-12.33
PE(2026E)：--
总股本：1.52亿
PB(静)：2.21
利润(2026E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-155.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-2.51%，投资回报极差，其中最惨年份2017年的ROIC为-75.63%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-5155.09万/-3775.25万/-2.13亿元，净经营资产分别为9.05亿/8.82亿/7.13亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.97/1.01/1.88，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.52亿/3.21亿/2.57亿元，营收分别为1.79亿/3.18亿/1.37亿元。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产5.21亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：邦彦云PC和市面上的云桌面产品有什么本质区别？
答：市面上大多数云桌面产品解决的是"降本增效"问题，本质是把PC搬到云上。邦彦云PC解决的核心问题是"数据安全"——它的底层架构源自我们服务特殊领域客户十余年的安全通信体系，数据从生成、传输、存储到销毁，全链路加密管控。简单说，别人的云桌面是"把数据放到云上"，我们的云PC是"让数据永远不落地、永远不失控"。这是架构级的差异，不是功能级的差异。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，邦彦技术的合理估值约为--元，该公司现值17.16元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
邦彦技术需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师丁奇对其研究比较深入（预测准确度为10.81%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-15.45%
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利润5年增速----
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营收5年增速-13.25%--
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净利率-155.56%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)28.44%
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有息资产负债率(%)1.66%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)64.48%
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经营现金流/利润(%)148.67%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.57%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)4.85%
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流动比率3.47%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)3.46%
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货币资金/流动负债(%)272.00%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)12.96%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)148.67%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张洪磊国新国证新利A12000
行业相对指标
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价投圈与资讯
