清溢光电
(688138)
总市值：84.30亿
PE(静)：49.01
PE(2025E)：38.14
总股本：3.15亿
PB(静)：5.49
利润(2025E)：2.21亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.61%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.61%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为3.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市6年以来，累计融资总额17.87亿元，累计分红总额1.36亿元，分红融资比为0.08。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（海通证券的张晓飞预测准确率为87.67%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是13.54元，公司股价距离该估值还有49.43%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为36.39%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据海通证券张晓飞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，清溢光电的合理估值约为13.54元，该公司现值26.78元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有49.42%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
清溢光电需要保持43.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张晓飞对其研究比较深入（预测准确度为87.66%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.40
-
2026E3.20
-
2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC9.60%
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利润5年增速19.26%--
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营收5年增速18.31%--
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净利率15.46%
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销售费用/利润率13.99%
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股息率0.62%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)26.20%
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财费货币率(%)0.05%
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应收账款/利润(%)187.05%
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存货/营收(%)17.13%
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经营现金流/利润(%)177.79%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.51%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)8.62%
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流动比率1.48%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)49.58%
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货币资金/流动负债(%)85.53%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)13.14%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-50.26%
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存货/营收环比(%)-5.08%
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在建工程/利润(%)198.27%
-
在建工程/利润环比(%)43.15%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)17.96%
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经营性现金流/利润(%)177.79%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
-
曾捷先锋量化优选A20296
行业相对指标
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