海尔生物诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海尔生物

(688139)

总市值：104.92亿

PE(静)：28.61

PE(2025E)：23.88

总股本：3.18亿

PB(静)：2.43

利润(2025E)：4.39亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.39%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.95%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为7.24%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到29.4%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：业绩一年比一年差，是市场的原因还是人的原因，管理层下一步准备采取什么措施让公司业绩止跌回升？

答：尊敬的投资者您好，感谢您的关注，自2019年上市以来，海尔生物营业收入复合增速达17.65%，归母净利润复合增速达15.06%。近两年受复杂多变的全球和行业形势影响，业绩表现有所波动，但公司始终通过积极应对和战略深耕，为公司中长期发展奠定基础，具体说来

1、深化产业布局，上半年明确了低温存储、实验室解决方案、智慧用药、血液技术的四大产业格局。

2、深耕技术和全球化战略。在产品方案拓展上，持续夯实技术底座，基于I、自动化、智能化和材料等4大通用技术平台，和制冷、环境控制、分选分离、生物应用等4大垂直技术平台，半年度公司新品研发周期同比缩短6%，发明专利累计获得数同比增长48%。在全球化推进上，在国内着力打造以用户场景化需求为核心的洞察-交互-满足引擎，扩大用户覆盖与触达；在海外，深化海外“一国一策”本土化策略，优势市场聚焦英欧等高价值区域，深化本地化企划、营销、仓储、服务布局，打造高端品牌阵地，提升全球竞争力；新兴市场重点布局高潜力头部区域，着力建设本地化运营体系，实现产品策略与市场策略的本地化深度融合，上半年海外实现30%的高增长。

3、积极应对环境的阶段性挑战，夯实场景方案能力，提升机会获取和转化效能，根据在手订单，预计第三、四季度国内市场业务将持续呈现环比上升趋势，海外全年有望保持持续高增长态势。

此外，公司一如既往的积极推进外延并购战略。过去几年，公司接连完成多起并购，通过强化低温存储产品协同矩阵、补齐实验室软/硬/服一体化方案、深耕医院延伸至智慧用药场景、切入血液技术赛道，不仅构筑起产业发展新格局，还基于“同心圆”整合体系持续提升并购公司价值，2024年公司并购子公司的资本报率整体达双位数。未来公司也将持续上述维度提升公司竞争力，为股东带了长期稳定的价值。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询